基金抢筹龙头股 水泥企业由竞争转向合作谋发展

姜维

水泥行业当前正经历深刻变革，随着原材料端的不断收紧，行业开始从单纯的制造业属性向资源属性过度，熟料“资源化”开始挤压整个产业链条上缺乏资源禀赋的企业。

　　中泰证券在研报中表示，2018年水泥行业的主旋律仍然是在整条产业链严格产量控制的基础上，稳步推进区域合作与整合、理清产能退出机制，进一步提升行业集中度，增强行业龙头控制力。

　　而从机构对水泥股的态度来看，龙头股在机构布局中也备受宠爱。以海螺水泥为例，2018年以来，券商机构关于海螺水泥的价值分析报告、机构调研业绩点评、评级研究报告等多达14篇，均给出“买入”、“推荐”或“增持”评级。券商的推荐逻辑主要集中在4个方面：公司2017年预计净利润同比增长70%~90%超预期，基本面维持强势；作为水泥行业龙头，低成本优势明显，其是行业去产能主要受益者；公司围绕水泥打造核心竞争力，同时扩展强骨料商混业务，补齐产业链缺失环节；公司维持高分红率，周期属性逐步弱化。

　　2017年四季度，海螺水泥也受到了机构投资者追捧。基金四季报显示，海螺水泥现身新华策略精选、嘉实企业变革、光大保德信国企改革、前海开源强势共识100强等4只基金产品的前十大重仓股之列。

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