资管新规获深改委通过 逆回购操作时点到？

汪莆峰

一、【要闻速递】

　　1、资管新规获深改委审议通过。中央全面深化改革委员会通过了资管新规，并指出，规范金融机构资产管理业务，要立足整个资产管理行业，坚持宏观审慎管理和微观审慎监管相结合、机构监管和功能监管相结合，按照资产管理产品的类型统一监管标准，能消除监管套利空间，实行公平的市场准入和监管，促进资产管理业务规范发展，补齐资管产品的监管短板。评：随着新规落地、细则进一步出台，资管行业野蛮生长时代趋于终结，打破刚兑将显著限制银行理财规模的增长，银行受影响最大。

　　2、逆回购操作良机又来？去年此时收益率曾飙至32%。适逢月末叠加季末，逆回购收益率又在蠢蠢欲动，这几天似乎已有启动迹象。值得注意的是，按照当前的时间和规则来算，操作这波逆回购行情的最佳时间窗只有1个交易日，就是本周四。评：每个月末，逆回购收益率一般都会出现飙高的景象，如果恰好叠加季末，或者年末，收益率涨幅就更为明显。

　　3、国务院常务会议确定设立国家融资担保基金。国务院常务会议确定由中央财政及有意愿的金融机构发起设立国家融资担保基金，采取股权投资的形式支持各省区市开展融资担保业务。评：设立国家融资担保基金，主要是为着力缓解小微企业、“三农”等普惠领域融资难、融资贵，支持发展战略性新兴产业。

　　4、科大讯飞(58.99 -1.72%,诊股)：拟10转5派1元 葛卫东新晋公司第五大股东。科大讯飞晚间披露年报，公司2017年实现营收54.45亿元，同比增长63.97%；实现净利4.35亿元，同比下降10.27%；扣非净利润3.59亿元，同比增长40.72%。基本每股收益0.33元。股东方面，葛卫东新晋公司第五大股东，持股2358.10万股，持股比例1.70%。评：葛大户继用友网络(37.44 -1.99%,诊股)之后，再次出手，依旧是科技股，不知这次是否能够成功。

　　5、派现率创八年新高 有21家公司去年每10股派现10元以上。在大力倡导现金分红背景下，尽管仅两成公司披露了2017年报，每10股派现10元以上的高派现公司已有21家，直逼2016年的28家，超过2015年及往年水平。21家包括葵花药业(40.34 +0.72%,诊股)、海螺水泥(30.82 -3.08%,诊股)、国光股份(67.46 -6.31%,诊股)、贵州茅台(682.05 -4.57%,诊股)等。评：土豪式派息公司大多具备业绩支撑，且横跨蓝筹股、成长股，投资者可关注。

　　6、外盘：美国四季度GDP经济增长数据以及销量数据均好于预期，但投资者对科技行业依旧信心，美股受亚马逊及苹果等科技巨头下挫拖累，三大股指连续第二个交易日走跌，纳指创2月9日以来最低收盘；超预期GDP数据提振美元汇率走强，九月黄金承压下跌1.3%报收1324.20美元，创2月16日以来最大单日跌幅及一周多新低；页岩油库存超预期增长施压，纽约原油下跌1.33%报收64.38美元，创近一周最低收盘；欧洲医疗保健类股价上涨抵消科技股下跌影响，泛欧斯托克600上涨0.5%报收369.26点。

　　二、【市场温度】

　　周三早盘，两市低开后震荡，沪指继续调整，创业板翻红；午后大盘缩量整理。盘面上，环保、园林、银行、医疗、医药、航天航空、交运物流、软件等涨幅居前；保险、酿酒、石油、家电、有色、农业跌幅居前。概念股方面基因测序、雄安新区、精准医疗、国产软件、5G概念等涨幅居前。

　　指数反抽5于日均线受阻，而短期均线空头发散，加之反抽无力，指数仍有反复的需求。总体看，创业板相对强势，但强势个股纷纷跳水走低，短期或迎来较大分化。此外，酿酒为首的白马股出现大跌，在短时期内也将影响主板的表现。所以，近期市场修复行情中仍有反复，板块和个股的分化将随着强势股的异动而加剧，建议保持仓位观望，适当做多创业板中成长性较强的个股。

　　三、【题材掘金】

　　兽用抗菌药：日前，宁夏回族自治区环保厅厅长刘军在全区环保工作会上明确提出，2018年是打好三年污染防治攻坚战的起步之年。全区环保工作要坚持稳中求进的总基调，聚焦大气、水、土壤污染等突出环境问题，对标国家考核要求，坚决打好污染防治攻坚第一战。自治区环保趋势易紧难松，泰乐菌素及其衍生物的行业龙头宁夏泰瑞公司年内复产难度大。

　　标的：鲁抗医药(9.78 +0.10%,诊股)、普洛药业(6.06 +0.00%,诊股)

　　空中迪士尼：据悉，秦皇岛抚宁区谋划启动了投资55亿元的创世纪城综合型双创示范基地项目，目前已进入建设实施阶段。项目方拟引入英国VTP公司，建设中国第一家空中乐园。除了空中乐园，秦皇岛还在筹建一座可媲美迪士尼的世界级主题公园。

　　标的：北部湾旅(20.27 -1.22%,诊股)、杭州园林(37.90 +9.47%,诊股)

　　啤酒：日前，青岛啤酒(39.16 -3.64%,诊股)发布2017年年报，公司2017年1-12月实现营收262.77亿元，同比增长0.65%，归属于上市公司股东的净利润12.63亿元，同比增长21.04%，每股收益为0.94元。在经历三年低迷后，青岛啤酒重回增长，而这在很大程度上也预示着啤酒行业的回暖。另有数据显示，2017年中国啤酒的进口量达到了71.62万千升的历史新高点，并且2018年1月中国进口啤酒同比增长83.9%。与之相对应的是中国的啤酒产销量在经历了25个月的持续下跌后在开始止跌回升。

　　标的：青岛啤酒、燕京啤酒(7.30 -2.93%,诊股)

　　物联网：据媒体报道，阿里巴巴集团资深副总裁胡晓明在2018云栖大会·深圳峰会上宣布，阿里巴巴将全面进军物联网（IoT）领域，物联网（IoT）是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道。阿里云IoT的定位是物联网基础设施的搭建者，计划在未来5年内连接100亿台设备。

　　标的：聚光科技(28.94 +3.76%,诊股)、汉威科技(14.52 +5.22%,诊股)

　　沙尘治理：据生态环境部通报，继3月25-27日京津冀及周边地区经历一次中至重度污染过程后，3月28日凌晨开始，京津冀区域开始再受沙尘天气影响，这是北方地区今年第四次沙尘天气。内蒙、京津冀等地区先后出现扬沙或浮尘，并伴随5-7级大风。此次沙尘覆盖面积包括华北、西北等150万平方公里的国土面积，同时空气污染程度也十分严重。业内预测，受天气等原因影响，4月份北方仍将出现多次沙尘天气。

　　标的：蒙草生态(10.72 +2.00%,诊股)、绿茵生态(71.81 +4.45%,诊股)