牛威 发表于 2016-9-26 16:08

康美药业：与重庆市政府战略合作，饮片业务受益明显

康美药业：与重庆市政府战略合作，饮片业务受益明显

　　公司近况：公司公告，与重庆市人民政府签订战略合作协议，全面参与重庆市医药产业改革发展，并与重庆化医控股集团合作建设“康美药业(南川)生产加工基地”，实现强强联合。

　　评论：全面合作，助力核心业务深耕重庆市场。此次战略合作主要围绕公司优势领域，包括中医药创新研发、道地药材培育、饮片基地建设、智慧药房推广、公立医院药品耗材采购配送等，从创新研发、上游种植、中游生产到下游医院端服务，深耕重庆市场。

　　产能扩张，打造西南地区最大中药加工基地。公司拟与化医集团(重庆市国有独资大型控股集团，2015年收入556亿元)合作建设南川生产基地，并推动未来各领域发展，实现强强联合，公司出资9.75亿，占比65%。该项目主要集中药饮片、中药配方颗粒、中成药生产为一体，其中预计饮片年产约10万吨，配方颗粒生产品种450种、年产量约30亿包，打造西南地区最大中药加工基地。饮片业务受益明显，智慧药房再攻一城。公司在重庆市现有合作医院近10家，预计2015年饮片收入约4000万。横向看，此次战略合作有助于公司饮片进入重庆市276家公立医院(截至2014年底数据)；纵向看，未来智慧药房的落地将进一步提升公司饮片的院内市占率，推动饮片业务快速增长。此外，智慧药房向重庆市全面推广，接收处方外流，将为大数据挖掘奠定坚实基础。

　　估值建议：考虑到合作落地具体时间尚未确定，维持2016/2017年每股盈利预测0.67元/0.79元不变，同比增长20.41%、18.43%。此次重庆市战略合作再次印证公司的行业霸主地位，预计公司将继续加大全国市场开拓，维持推荐评级，上调目标价至21元(上调幅度5%)，对应2017年P/E为26倍。

　　风险：战略合作执行进度低于预期；管理人才储备不足。

根子 发表于 2016-9-26 16:27

感谢楼主分享

小白龙123 发表于 2016-9-26 16:31

:victory::victory:

abc123abc 发表于 2016-9-26 16:34

谢楼主分享

aaa3121 发表于 2016-9-26 16:35

感谢楼主的分享！学习了！

高山下的云海 发表于 2016-9-26 16:53

谢谢楼主分享

万元叟 发表于 2016-9-26 17:05

多谢楼主分享

俺来了 发表于 2016-9-26 17:08

学习学习下

hfzhou 发表于 2016-9-26 17:10

谢谢楼主分享

gdzfq 发表于 2016-9-26 17:20

考虑到合作落地具体时间尚未确定，维持2016/2017年每股盈利预测0.67元/0.79元不变，同比增长20.41%、18.43%。此次重庆市战略合作再次印证公司的行业霸主地位，预计公司将继续加大全国市场开拓，维持推荐评级，上调目标价至21元(上调幅度5%)，对应2017年P/E为26倍。

投资价值 发表于 2016-9-26 17:46

感谢楼主分享

赏牛股玩涨停 发表于 2016-9-26 18:21

谢谢分享股市信息！

开创电脑 发表于 2016-9-26 18:25

谢谢楼主分享！

天山花开 发表于 2016-9-27 12:35

谢谢楼主分享!

lindy620 发表于 2016-9-27 16:43

谢谢楼主分享!
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