红果用户量超越豆包 AI影视已跨过商业化临界点？融资客提前埋伏这6股
红果超越豆包成抖音系第二大应用，AI漫剧海外活跃用户已超1.5亿。在视频生成模型能力跃升、制作成本大幅下探的背景下，AI影视内容正从短剧、漫剧向中长剧、院线电影延伸。 红果超越豆包成抖音系第二大应用 QuestMobile《中国移动互联网秋季大报告》数据显示，2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.30亿和4.19亿，红果正式超越豆包，成为抖音集团第二大应用。 另据艾媒咨询最新数据，中国微短剧市场规模从2020年的9.4亿元增长至2024年的504.4亿元，2025年达到677.9亿元，2026年预计为793.3亿元，2030年预计将达1505.9亿元，行业持续高速扩张，已成为影视消费增量的核心引擎。 海外市场同样火热。据央视财经报道，目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿；在海外短剧**应用前十中，中国厂商占据九席。 在制作端，AI影视的成本也在大幅下探。目前国产AI漫剧单分钟制作成本最低可达350元，一部漫剧制作周期从原先的90天压缩至10天左右；AI译制单部成本降至300元至500元，较人工译制成本降低80%以上。 机构：行业规模有望延续高速扩容 AI短剧是指利用人工智能技术完成剧本创作、画面生成、配音剪辑等制作环节的短剧内容形态，AI漫剧则由文字生成图片、再由图片生成视频。 东吴证券指出，AI影视已跨过商业化临界点，是当前大模型C端最快规模化的应用形态。DataEye研究院预计，2026年国内AI剧、漫剧市场规模约400亿元，用户规模超过6亿人；商业化呈现“短剧先**、中长剧提价值、电影看弹性”的递进路径。 从产业节奏看，国信证券表示，Seedance 2.0发布后视频生成质量显著提升，抖音端原生AI剧中仿真人剧月新增数量升至2.5万部；今年9月至10月，国内外头部短剧APP的AI剧、漫剧渗透率快速提升至90%。伴随AI视频生成能力跨越商业普及门槛，行业规模有望延续高速扩容。 受益方向上，中航证券认为，AI已成为主流生产范式，综合产业所处阶段及估值位置，推荐布局优先级为内容与IP、平台渠道、AI工具及出海；建议关注拥有可复用IP和AI生产能力的内容方、具备边审边播能力的长视频平台，以及视频模型、AI生产平台、海外短剧分发渠道。 融资客近期抢筹6只概念股 据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有27股涉及AI影视概念，合计总市值约3945亿元。芒果超媒、昆仑万维、光线传媒体量位居前三。 年初至今，AI影视概念走势分化，但10月以来明显转强。近一周，七成概念股录得股价上涨：其中，华是科技大涨40%居首，华智数媒、文投控股均涨逾三成，芒果超媒、海看股份、掌阅科技涨幅均超12%。 从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有6只AI影视概念股获得融资客青睐。其中，华是科技获杠杆资金**0.49亿元，掌阅科技、中文在线分别获抢筹0.27亿、0.19亿元，横店影视、南威软件、中国电影均获超1200万元融资净**。 业绩方面，共14只AI影视前三季度归母净利润为正，其中，兆驰股份以7.64亿元净利居首，华数传媒、海看股份净利均超2.5亿元；三维通信净利同比增长近15倍，华智数媒、昆仑万维净利同比增幅均超100%。 不过，博纳影业、南威软件、欢瑞世纪等13股前三季度出现亏损，板块内部业绩分化明显。
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