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一、重要新闻点评
十八届五中全会26日至29日召开
证金现身上市公司三季报
美股小幅走高 金价涨原油重挫
二、主力动向曝光
外资投资A股意愿回升 涌港资金成分生变
公私募看好优质成长股机会
估值修复吸引近30亿元资金抢筹券商股
三、今日股评家最看好的股票
万达院线、天神娱乐、新宁物流
一、重要新闻点评 十八届五中全会26日至29日召开 中共中央政治局于10月12日召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十三个五年规划重大问题，审议通过《中国共产党廉洁自律准则》、《中国共产党纪律处分条例》。中共中央总书记习近平主持会议。
会议决定，中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议于10月26日至29日在北京召开。
简评：十八届五中全会日期定在10月底，较历次五中全会略为推迟，说明高层还需要认真准备，十八届五中全会经济问题是一大看点，审议的十三五年规划若超出预期，股指将再上一台阶。
证金现身上市公司三季报 上市公司三季报披露大幕渐渐拉开，在市场上地位举足轻重的证金、汇金及相关资管计划今日首度现身5家公司三季报。
今天，在众多披露三季报的上市公司中，泰和新材 、赤天化 、巨化股份 、宝新能源和众兴菌业等5家公司的股东榜中出现了证金、汇金及相关资管计划的身影，且其对部分公司的持股比例颇高。其中，在泰和新材的股东榜中，中证金融资产管理计划至三季度末共持有其4.25%的股份，汇金持有1.03%股份；在宝新能源的股东榜中，汇金和证金的合计持股比例更是高达14.5%。
简评：之前热炒证金概念股，证金公司持股比例成为股价表现好坏的决定因素之一，但在三季报披露大幕下，高增长的证金概念股仍值得关注。
美股小幅走高 金价涨原油重挫 美股小幅走高，道琼斯指数上涨0.23%；标准普尔500指数上涨0.07%；纳斯达克综合指数上涨0.09%。欧股：英国富时100指数收低0.7%；法国CAC40指数下跌0.27%；德国DAX指数上扬0.23%。
纽约商业交易所12月交割的黄金期货价格上涨8.60美元或0.7%，收于每盎司1164.50美元，创7月6日后最高收盘价。纽约商业交易所的轻质低硫原油期货价格下跌2.53美元或5.1%，收于每桶47.10美元。
简评：美股跟随亚太指数上涨，三大股指中，道指最强，已经突破箱体和60日线，其它两个指数还在整固。至于A股，周一放量突破3256点，回踩确认后将继续上行。 二、主力动向曝光
外资投资A股意愿回升 涌港资金成分生变 伴随着A股及港股投资气氛改善，涌港资金成分也在悄然发生变化，重新涌向香港部署投资的外资，在人民币走势稳定后正逐渐取代人民币避险盘，成为港元汇率走强的新的推动者。
外资加入涌港大军
由于近期人民币汇率持续回升，香港市场上因为人民币贬值而出现的人民币转仓压力有所缓解，但是，港元汇率依然走强，12日全天，美元兑港元汇率仍贴近7.7500，在港元强方兑换水平附近徘徊。
自9月份以来，由于港汇太强，香港金管局曾先后十四次向市场注资，合计注入802.92亿港元，注资规模已超越今年4月份A股大牛市之下，香港金管局所注的715亿港元水平。香港金管局在上月底发布的报告中指出，强方兑换保证在9月多次被触发，可能是因为人民币贬值而投资者重新分配资产所致。
分析人士指出，近期人民币企稳回升后资金仍在涌入港元，而港股和相关A股资产出现资金流入、量价齐升的情况，显示涌港资金或正在发生变化，由起初的人民币避险转仓，逐渐转变为外资来港部署投资。
资金涌港刺激香港市场的流动性持续增长，数据显示，至本周二，香港银行体系总结余将达3660亿港元的破纪录水平。
资金流入A股相关资产
值得注意的是，国庆假期过后，沪股通投资热情明显改善，外资在上周复市后的两个交易日里持续净买入，累计净流入A股60亿元人民币。昨日，沪股通通道也顶住了获利回吐压力，实现连续三个交易日净流入。A股基金方面也出现类似情况，港交所网站披露的资料显示，9日南方A50基金接获1亿美元的净申购，基金规模增加了6700万个基金单位。
事实上，早在9月下旬，外资的投资情绪已经有所改善，港交所网站最新披露的信息显示，9月份最大的RQFII A股ETF南方A50基金和最大的合成A股ETF安硕A50基金的基金规模分别增加了1.635亿及1400万个基金单位，意味着有大约18亿元人民币的海外资金，在上月下旬借道在香港上市的A股ETF加仓了A股。与此同时，新加坡主权投资基金淡马锡上月底也披露，斥资1.4亿港元增持了工商银行H股，显示了其对中国概念资产的信心。
接受上证报采访的多位外资人士称，中国内地监管层不再采取直接入市的手段干预股市，而是让股市回归自我运行的轨道，同时出台刺激楼市、盘活公积金贷款等政策刺激经济，让海外机构投资者觉得A股的不确定性大大减少，未来更加可预测。
随着A股非理性抛售压力逐渐消化，股票估值变得相对便宜，海外市场上，可以明显地感觉到对于中国概念资产投资气氛的改善。花旗分析师巴克兰德(Robert Buckland)近日指出，在截止2016年底的未来5个季度中，全球范围内最值得看好的是亚洲股市，其中包括中国A股在内亚洲新兴市场有望上涨30%。(.上.海.证.券.报)
公私募看好优质成长股机会
国庆假期后，A股持续反弹。10月12日，上证综指上涨3.28%，报收3287.66点；深证成指上涨4%，报收10961.36点。近3个交易日，A股累计上涨7.7%。此外，12日两市全天成交金额亦大增至9236亿元，而前一个交易日成交金额为5957亿元。对此，一些公私募基金认为，清理场外配资接近尾声、信贷资产质押再贷款试点等多重利好因素使得投资者情绪改善，加之前期超跌因素影响，10月有望延续阶段性反弹，投资者可把握被错杀的优质成长股。不过，四季度的后半段，由于年末时点资金压力显现，从而会从供求关系上压制股市表现，因此，四季度将会呈现先扬后抑的格局。
投资者情绪改善
对于节后市场的反弹，南方基金首席策略分析师杨德龙[]认为，进入10月份，三季度很多利空因素逐渐消除，清查场外配资接近尾声，去杠杆过程基本结束。人民币汇率压力近期有所缓解，9月官方PMI指数小幅反弹，经济初现弱企稳信号，投资者情绪继续改善。
除此之外，凯石投资市场研究总监周荣华认为，更为重要的是，央行前日发布消息称，在前期山东、广东开展信贷资产质押再贷款试点基础上，在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等9省(市)推广试点。这一举措将有助于给银行提供补充可贷资金的新渠道，增加了市场流动性，引导其扩大“三农”、小微企业信贷投放，降低社会融资成本，支持实体经济。同时，央行对不同的行业有不同的评级，如果属于政策支持的行业，在质押率上能够间接取得央行的支持。
星石投资首席策略师杨玲认为，近期市场反弹，最直接的原因是投资者信心的快速增强，但最根本的原因是牛市的基础仍在。她表示，从政策面来看，稳增长政策持续加码，货币政策宽松不改；从流动性来看，大类资产配置持续向股市转移，无风险利率持续下行，国内外长期资金不断入市；从宏观经济面来看，短期实体经济没有失速风险，稳增长持续加码对冲下行风险，长期改革预期仍在，简政放权式的改革不断激发新兴行业和中小企业的发展活力，改革转型仍然是本轮长牛的根本逻辑。
反弹或持续一段时间
杨德龙认为，三季度A股大幅下跌，很多个股跌幅超过50%，而很多看空的投资者已经接近空仓，市场抛压大大降低。因此，本轮反弹行情仍将持续一段时间，结构性机会依然较多，投资者可以积极关注被错杀的优质成长股的反弹机会。
周荣华亦认为，10月份有望延续阶段性的超跌反弹，投资策略上可以重点关注反弹过程中高弹性的中小板、创业板等成长股。成长股此前的下跌幅度较大，在市场企稳后，其集体反弹的行情可期，但通过前期下跌的经验教训，以及目前所处的三季报业绩披露期，后期成长股会出现一定分化，分化的主线从行业属性来看，信息技术、文化传媒、医疗服务、装备制造具备明确的成长性支持，可以作为关注的重点。
不过，周荣华也表示，经过之前4个月剧烈波动和深幅调整的股市，后期会有较强的恢复性反弹行情，四季度前半段，经济稳增长、五中全会改革预期、“十三五”规划将是主要催化剂。而在四季度的后半段，由于年末时点资金压力显现，会从供求关系上压制股市表现，因此，四季度将呈现先扬后抑的格局。
华商产业升级基金经理佘中强亦认为，市场短期处于存量博弈的阶段，上证综指还将以震荡为主。而从目前来看，结构性机会虽然丰富，但轮动较快，每个主题的持续性效果一般，这说明市场情绪尚待修复，对于这一反弹仍需持谨慎态度。对于后市，佘中强比较看好前期跌幅较大且符合政策导向的产业，诸如泛消费类行业、通过互联网产生实质性改变的领域。在四季度，重点关注农业、新能源汽车、文化类产业等。他说，这些行业景气度均处于上升过程中，即使在存量市场也将有不错的表现。(.中.国.证.券.报)
估值修复吸引近30亿元资金抢筹券商股 昨日，沪深两市放量上涨，券商板块表现出色，整体涨幅达5.69%，涨幅位居概念板块的前列。对此，市场人士表示，券商板块“十一”之前，已下跌近57%，当前估值已体现利空因素，行业估值处于较低水平。节后，随着场外非法配资清理的结束、“十三五”规划等更多积极政策的出台，市场将会趋向更为积极的表现，将有利于券商股的企稳回升，同时，考虑到之前证金公司和大股东对于券商股的增持，券商股的流通市值较小，也更有利于估值的修复。
据市场研究中心统计显示，昨日交易的23只券商股均呈现上涨形态，其中，国元证券涨停，华泰证券、国金证券、光大证券、东吴证券、东北证券、西部证券、东兴证券、中信证券、东方证券、太平洋、兴业证券、广发证券、海通证券、方正证券、长江证券、国信证券等16只个股涨幅超过5%。另外西南证券、招商证券、申万宏源、国泰君安、山西证券、国海证券等6只个股涨幅也均超过3%。
资金方面，昨日23只个股呈大单资金净流入态势，累计大单资金净流入达28.69亿元。其中，中信证券(4.19亿元)、华泰证券(3.14亿元)、海通证券(2.96亿元)、国金证券(2.42亿元)、国泰君安(2.15亿元)、国元证券(1.76亿元)、光大证券(1.47亿元)、兴业证券(1.38亿元)、太平洋(1.11亿元)等9只个股大单资金净流入均超过1亿元。广发证券、东方证券、东兴证券、申万宏源、方正证券、国信证券、长江证券、招商证券、东吴证券、山西证券、东北证券、西部证券等个股大单资金净流入均超过2000万元。
近期，四部委联合发文，鼓励上市公司兼并重组，这将提升券商投行收入。发文指出，对于上市公司兼并重组，将会简化审批流程、优化定价机制、鼓励支付方式和融资方式创新、鼓励国有控股上市公司加强资源整合及国有股东资产注入、推动银行贷款和授信支持、支持跨国并购等，将会激发市场并购重组的热情。
对于券商板块的投资机会，申万宏源建议关注基本面稳健，估值相对较低，同时中短期有催化剂的股票，以及涉及员工持股和股票回购相关标的(国元证券和海通证券)。在当前的时点，员工持股计划和公司股票回购会成为券商板块资本运作的一个重要趋势，尤其是股票回购会在中短期得到落实，主要是因为：1、公司估值处于历史低点，回购可以解决员工持股和股权激励的股票来源问题，2、信用业务下滑，导致券商的资产负债表上沉淀了大量现金，为回购创造了可行性，3、很多公司有后续的融资需求，公司经营管理层认为当前的股价没有完全反映公司价值。因此国元证券5%的回购方案以及海通证券的10%的回购方案仅仅是一个开始。公司回购会对二级市场价格形成强支撑，进一步夯实价值底，若回购股票最终注销，也会进一步增厚公司的每股收益和每股净资产，提升公司投资价值。建议投资者关注国元证券和海通证券
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狗仔卡
发表于 2015-10-13 09:16
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