华创证券：AI交易转向技术路线，细分方向迎机遇

看量养股

　　二季度以来围绕AI通胀展开的叙事逻辑正在走弱，AI通胀交易出现审美疲劳后，市场关注点正逐步转向技术路线交易。AI需求的底层逻辑依然坚实，服务器为代表的硬件需求整体处于增长态势，拉动供应链环节需求集中释放。建议关注三大方向：①先进封装技术演进赛道；②AI存储扩产周期相关环节；③国产算力产业链。