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看清市场行为新动向
在2015年的前8个月里，A股市场经过了由疯牛到疯熊的洗礼，而在9月中大盘既没有向上冲锋，也没有继续下挫，仿佛一下失去了活力，投资者也因此变得无可适从，不少人的操作的方式由持股几个月的中线操作变成了持股几天的短线买卖，又由持股几天的短线买卖变成了当天买卖的超短线投机，每天赚一点蝇头小利逐步成为散户津津乐道的谈资。那么市场后期真的会始终在3000点附近徘徊吗？显然这是不可能的，从历史上看也没有过这种先例，只要大盘横盘到一定程度，各条均线就会逐步粘合，最终必然会出现方向性选择。问题在于市场会向上选择还是会向下选择，从当前各方的舆论来看，两种观点都有，也都各有各的理由，在这种情况下，大家不用企图彻底说服对方来支持自己的观点，我们只要根据事实，摆出自己的理由即可，您认同，就用实际行动支持一下；您不认同，也可以看看别人看问题的角度。
说到股市，有不少人说中国的股市是政策市。这种说法是有一定道理的，但并不全面，为什么呢？因为股市最终会和经济息息相关，政策有时的确会对股市起到直接作用，比如我们在7月后刚刚经历的救市行动，但实际上政策更多的是对经济发展方向起到引导作用，而纵观市场中的各种炒作，也都与对未来经济的发展预期有关。所以政策的制定是为了经济的发展，股市的炒作无非是对经济发展预期的提前反应。因此，股市与政策是有关的，但是并非直接相关，而是间接传导。基于这点，您要想看清股市的方向，就必须先看清我国整体经济的发展脉络以及未来经济的发展方向。
自1978年改革开放至今，中国已经高速发展了近40年，尽管各方面还存在着很多问题需要改进与提高，但无论从国家GDP总值来看，还是从人均收入水平来看，都是翻天覆地的变化。但随之而来的是，我国的经济也逐步遇到了发展的瓶颈。什么瓶颈呢？或许有人了解，而更多的人对此并不清楚。大家可以回想一下，我们当年改革开放是靠什么才吸引到外资源源不断的涌入，而最近为什么不少外资纷纷离华撤厂？就连李嘉诚也在把投资重点转出中国。有人说是当年我们有优惠的政策，而现在没有了。的确这是个因素，但更主要的因素是劳动力成本的不断提升，当年一名大学教授的月薪不过百元，而现在一名熟练技术工人的月薪至少在5000元上下，更不用说是核心技术人员，不比不知道，一比吓一跳，原来我们的薪金在这近四十年中已经提升了百倍！如果这时候，我们再坚持做劳动密集型产业，企业的成本无疑是非常巨大的，这就是为什么外资开始向东南亚地区转移的根本原因。而我国国内更多的企业，应该如何面对这个现实的问题呢？中央从全局角度出发又会如何带领我们突破这个制约经济发展的瓶颈呢？回想一下本届政府所做的事情我们或许就有了眉目，首先我们加大了反腐力度，清理了自身；接着我们提出了互联网+、一带一路、亚投行等发展方向。其中互联网+所要解决的就是整合资源、减少人力、提高效率，将劳动密集型产业向科技密集型产业转化；而一带一路、亚投行做的是什么呢？一带一路是为了走出去，把一些劳动密集型产业向人力成本较低的地区转移，当然要转移不是件容易事，需要大量的资金支持，所以为了推动一带一路的顺利实施而我们成立了亚投行。于是我们不难看出，当前经济政策的重点都是在围绕着如何解决经济发展瓶颈而进行，整体方向没有错，也一直没有改变，故此如果您认为中国经济未来是向好的，股市未来的整体方向是向上的，就无需动摇。
那么有人或许要问了，既然未来是好的，为什么股市会在6月和8月两次疯狂暴跌呢？资金损失了这么多，还能说好吗？的确，这次股市下跌速度之快、力度之大，是前所未有的。但大家要想一想，为什么会出现这种前所未有的暴跌走势？因为之前市场中出现了大量的场外配资，这些场外配资的杠杆比例从1:5到1:20都有，不用说1:20的超高比例配资，我们就简单的想想1:5的情况，即本金20万，配资100万，总资金变成了120万，涨10%是12万，相对本金20万来说，就是获利60%！那反过来跌10%呢，也是12万，相对本金20万来说，就是亏损60%！这样疯狂的配资达到了几万亿！无疑就是把广大股民都变成了赌徒，赌赢了，可能大赚特赚；赌输了，亏的血本无归。建立在这种靠配资支撑下的牛市显然不是正常的牛市，而是投机倒把的黄牛市，其结果注定是暴涨暴跌。这样的牛市对于经济健康发展显然是有害无利的，我们真正需要的是长期的、稳定的、健康的、能为经济转型提供支撑的结构性慢牛，因此国家必须出重拳打配资去杠杆，尽管过程很痛苦，但是为了让市场回归正常，我们必须要做。目前来看，这个过程已经接近尾声，那么当所有利空都出尽之后，市场继续大跌的可能性自然就不大了，那市场会立即大涨吗？相信很多朋友希望市场立刻上涨，但实际上是不会的，原因也很简单，我们在生活中不会见到一个刚刚动过大手术的人出现在田径赛场上，股市同样如此，大病初愈后首先是要进入平稳恢复期，在这个时候整体市场表现的相对平稳，但细分之后，您也发现市场中总会有一些局部热点，毕竟如今的A股市场已经不再是20年前的A股，股票数量早已突破2500只，面对这么庞大的数量，我们无法要求市场中所有的个股都是同涨同跌的状态，所以结构性牛市的出现必然会越来越普遍，为了适应市场的变化，作为投资者必须也要有所改变。比如以往，我们看市场看的都是大盘，但现在大家要想在股市中立于不败之地，就必须细分市场，如何细分？以6月份以来的行情为例，大家不妨来看一下，首先见图1： 
图1所示是自6月1日至9月24日上证50指数的K线走势图，所谓上证50指数，即是以上海证券市场中规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，综合而成的指数，可以反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。换言之，这个指数就是代表了50只沪市个股的综合指数，以极端情况考虑，即便其他个股都跌停了，只要这50只个股不跌，那么上证50指数也不会出现下跌。
在图1中大家可以看到我们画了四条垂直的黄线，将两次暴跌区间圈定了出来。据统计，在第一次的6月暴跌中，即从6月15日至7月8日，大盘跌了32.11%，上证50指数跌了26.75%，可见在6月尽管市场中暴跌50%以上的个股比比皆是，但是上证50的损失要相对小很多，甚至低于大盘的跌幅，所以在这一阶段，如果您拿的是上证50指数的成分股，那么损失应该远远小于市场投资者的平均亏损。随后我们看两次暴跌之间市场的反弹过程，即7月9日至8月16日之间，大盘涨了13.87%，上证50指数涨了6.88%，说明在反弹过程中，持有上证50的成分股是不合算的，其涨幅几乎仅为同期大盘涨幅的一半。最后，咱们再看8月17日至8月26日之间的8月暴跌走势，从K线图上直观的可以看到，8月26日的低点远远低于7月8日的低点，也就是说上证50中的成分股在大盘8月下跌中一般都创出了调整以来的新低，显然在8月份我们如果持有上证50的成分股，将是件十分危险的事情。那换个市场指数来看，差别会有多大呢？见图2：
图2所示是自6月1日至9月24日创业板指数的K线走势图。在图2中可以看到我们在同样的时间位置画了四条垂直的黄线，同样将两次暴跌区间圈定了出来。据统计，在第一次的6月暴跌中，即从6月15日至7月8日，大盘跌了32.11%，创业板指数跌了53.20%，其跌幅远远高于同期大盘，这正是市场中多数中小盘个股走势的真实体现，可见如果这时您手中拿的是创业板个股，其损失应该是相对巨大的。随后我们看两次暴跌之间市场的反弹过程，即7月9日至8月16日之间，大盘涨了13.87%，创业板指数涨了56.62%，说明尽管前面跌的狠，但在反弹过程中，创业板个股也恢复的相对较快，如果在这波反弹过程中您持有了创业板个股，下跌时未减仓的投资者损失可能会快速减少，下跌时减仓持币的投资者甚至可以在这波上涨中大赚一把。最后，咱们再看8月17日至8月26日之间的8月暴跌走势，从K线图上直观的可以看到，此次下跌创业板指数并没有明显的创出新低，而是在前期低点附近出现止跌回稳，与上证50指数大幅创新低的情况完全不同。
可见跟对市场很关键，假如一个人在6月下跌时持有的是创业板个股，在7月反弹时跟了国家队买入上证50的成分股，并一直持股到现在，那肯定是亏的很惨；相反，如果这个人在6月下跌时持有的是上证50成分股，在7月反弹时抄底买入创业板个股，并一直持股到现在，那或许基本没有损失甚至还小幅盈利。故此，原本我们“先看大盘，再选行业，最后选个股”的思路如今要有所改变，变成“先看大盘，再分清市场，接着选行业，最后选个股”。虽然仅仅是加了几个字，但实则是将当前整体单一的大盘进行了细分，只有这样，我们才能先人一步，更早的适应未来越来越频繁的结构性牛市。
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发表于 2015-10-10 19:12
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发表于 2015-10-10 18:16
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