抗洪主题机会将凸显

南海王子

　　1、从远古"大禹治水"到当今智慧地球时代的"智慧补天"，华夏子孙与大自然斗志斗勇的防汛抗洪一直没间断过。"南旱北涝"与"南北同涝"的格局已成为气候变化引发的气象灾难趋势。考虑到我国今年极端灾害性天气事件频发多发，防汛抗洪形势不容乐观。根据国家气象局预测，今年局部地区可能存在着较为严重的洪涝灾害。
　　2、从我国的历次重大洪涝灾害影响来看，灾害一般都会在短期内会导致股市下跌，特别是部分直接受损的行业和上市公司。但在救灾和灾后重建的过程中，一些行业与公司会获得一定的新增需求，提升短期内的业绩，带来一定的投资机会，形成股市短期内的投资热点。
　　3、进入7月以来，罕见暴风雨强势来袭，江南、华南部分地区连续出现两次较强降水过程，南方多省市汛情连连告急，江河超警洪水频创新高位；加之全国多数水库失修严重，洪灾隐患频现，防洪抗灾形势极为严峻；在国家对防洪防汛、抗洪资金投入加大的前提下，我们预期夏秋季节的抗洪主题机会将凸显。
　　4、根据98年洪灾对市场的影响，我们认为在洪灾期间，建议投资者适当规避系统性风险。在区域选择方面，规避受洪灾影响较为严重的区域；在行业方面，在洪灾期间规避景点、渔业、酒店和种植业。
　　5、根据洪灾发生的时间顺序，投资机会分为灾前防御、抗洪救灾中和灾后重建三个阶段。在灾前，投资机会在于水利设施的施工、水文监测预警等水利信息化设备生产类企业；在抗洪救灾过程中，首先关注救生器材、帐篷、舟桥及泅渡设备生产类企业，其次是生产抗生素类医药的公司，最后是生产排水和临时性照明之用的发电机组设备类企业；对于灾后重建，重点关注玉米种子类企业。
　　6、分析抗洪主题覆盖的整个产业体系，有关防汛水文监测、预警产品的毛利率最高。对于鼎联控股、宏电控股等拟登陆A股市场的专业性水利信息化企业，将值得长期关注。
　　7、根据投资逻辑及基本面分析，我们建议重点关注：东方雨虹、梅花伞、利欧股份、安徽水利、华北制药、丰乐种业、登海种业。

杨喜章