关停“杠杆炒金”通道 银行拧紧个人贵金属业务风险阀门

老菜鸟33

6月以来，包括交通银行、招商银行、工商银行在内的多家国有大行、股份制银行密集“踩刹车”——宣布将于7月停办代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务。在业内人士看来，这是银行主动进行风险管理的举措，通过提前压缩高风险投机业务，防范极端行情下的客户违约风险、声誉风险，同时帮助投资者规避贵金属价格波动带来的资金损失。
停办代理上金所个人贵金属交易业务
6月30日，交通银行发布公告称，将于7月24日日终清算时起，关闭代理上金所个人贵金属交易业务功能，涉及的合约品种包括Au99.99、Au100g、Au99.95、PGC30g、Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）等。
交通银行表示，上述功能关闭后，有存量持仓及现货库存的客户将无法通过手机银行、网上银行等渠道进行**仓、卖出和提货等操作，建议客户及时对所持有的相关交易合约进行**仓、卖出等操作，并办理保证金账户剩余资金的出金。
6月26日，招商银行也发布公告表示，该行将自7月27日后择时停办代理上金所个人贵金属交易业务，并关闭线上、线下渠道交易权限，提醒存量持仓客户尽早对所持有的相关合约进行卖出、**仓或提货操作。
记者梳理发现，6月以来，除上述两家银行外，建设银行、工商银行、广发银行、**安银行也先后公告了代理上金所个人贵金属交易业务的停办时间。
不少银行还提到，若客户未能在规定时间内完成相关操作，银行将采取强制**仓、库存卖出等措施。例如，邮储银行在此前公告中表示，对在3月27日0时前未完成操作的客户，执行强制**仓或库存卖出操作。强制**仓或库存卖出后获得的资金，会自动划转至客户代理金账户关联的该行结算账户。强制**仓完成后，该行将自动关闭客户相关代理金业务交易权限，解除业务委托关系；账户内剩余资金，客户可通过手机银行转出。
严防杠杆交易风险
除直接停办代理上金所个人贵金属交易业务外，还有不少银行上调相关业务保证金比例。
近日，兴业银行公告称，将个人客户Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）等延期合约的保证金比例由40%调整至120%。6月26日，中信银行也发布公告，将多类黄金、白银延期合约保证金比例上调至120%。自6月24日收盘清算时起，中国银行将个人客户黄金延期合约的保证金比例由99.9%调整为120%，白银延期合约的保证金比例由99.96%调整为119.91%。
业内人士告诉记者，个人贵金属延期交易是带杠杆属性的投资，保证金比例越低，杠杆倍数越大，风险也越大。保证金比例突破100%，意味着个人贵金属延期交易的杠杆水**已实质性归零。
苏商银行特约研究员武泽伟认为，提升保证金比例后，个人投资者短线投机交易的空间会被大幅压缩。从短期看，贵金属市场的交易量可能出现下滑，但非理性投机泡沫被有效挤出，市场运行将更加**稳有序。
加强对投资者保护
贵金属行情波动加大是直接触发银行收紧相关业务风控的主要原因。在不少业内人士看来，银行调整代理上金所个人贵金属交易业务，是主动控制风险的举措。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，银行主动进行逆周期调节，提前释放风险信号，避免在极端行情下发生系统性违约事件；同时，压降高风险投机性业务，引导个人投资者理性参与贵金属投资。
招联首席经济学家董希淼向记者解释道，银行代理上金所个人贵金属交易业务属于带杠杆的衍生品业务，近期贵金属价格大幅波动放大杠杆交易亏损风险，银行面临客户违约风险、声誉风险，调整此类业务有助于银行降低经营风险、加强对投资者的保护。此外，在政策上，监管部门鼓励金融机构面向非个人投资者开展衍生品业务。
记者从多家银行了解到，实物贵金属、积存金等产品不受代理上金所个人贵金属交易业务调整的影响。多家银行建议客户关注黄金积存、黄金ETF、白银ETF等**替产品，继续开展贵金属方面的投资。