请不要相信所谓的机构资金流入排行榜

深市女子 · 发表于 2010-3-13 16:43

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许多股票行情分析软件都有一种功能，可以计算某一天乃至某一期间某只股票的资金净流入或者净流出。股评人士需要时就会利用这些数据对某只股票（甚至某个板块）的走势做出判断。如果是净流入，结论就是有主力资金介入，后市看好；如果是净流出，则结论就是有资金出逃，后市看淡。那末，基于资金净流入或者净流出的结果做出的判断可信吗？

首先我们来了解一下资金净流入或净流出是怎么计算出来的。任何软件是没有智能的，它的数据是根据软件设计者设计的公式计算出来的。一般的软件，其实就是简单地用外盘手数减去内盘手数，乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量，如果外盘大于内盘就是资金净流入，反之就是资金净流出。有的软件可能计算公式更复杂一些，计算所采用的数据更全面一些，比如大单小单分开计算，比如用各个价位的成交手数计算后累加等等，但是其基本原理就是根据行情回报的成交情况区分外盘内盘进行计算。假定外盘手数和内盘手数都是真实的，也就是说，排除了庄家通过各种骗招虚构外盘手数和内盘手数的情况，资金净流入或资金净流出这样的概念成立吗？

大家都知道，有买有卖才能成交，对于卖家来说是资金流入了，那么买家要想得到这些股票，他们不用出钱吗？他们出了钱，怎么就不算流入呢？再从外盘和内盘的划分来说一下。假如你想以现价或高一点的价格买入一只股票，那么从你的操作动机来说，应该被划分为主动性买盘，也就是外盘。但是当你委托以后，你报的价格已经比卖一的价格还低了，这时候正好有主动性卖单（所谓的主动性卖单）出现，那么你这笔成交就会在系统上显示为主动性卖单的成交，也就是内盘。你冤枉啊！本来是你主动性买入，但是却被系统统计为主动性卖出。整个反了。大家想想，这种情况是不是经常出现？那末，行情系统统计的外盘和内盘反映的所谓交易者参与态度有多高的可信度呢？例如：７块钱卖出工行，而且是同样的股数。两个人一个想买，一个想卖，对于工行这只股票来说，应该说是参与者的态度是平衡的。但是，交易所主机总会先接到一个人的指令，然后接到另外一个人的指令。那末，同样一笔交易，先接到谁的指令，最后的成交统计就完全不同。先接到北京人的后接到南京人的指令，一成交，统计出来就是内盘；而先接到南京人的后接到北京人的指令，一成交，统计出来就是外盘。举个极端的例子，假如某只股票一天只成交了一笔，那么统计为内盘还是外盘其实就是随机的，也可以说，就是上帝定的。乖乖！这样的统计可信吗？除了以上所举的例子以外，庄家可以很容易地将其主动抛出的成交手数（应该是内盘）经过某种手段让系统统计为外盘，或者相反，以蒙蔽过分依赖统计数据做出操作决定的散户。

黄静 · 发表于 2010-3-13 17:00

支持楼主的观点!

百忍 · 发表于 2010-3-13 17:12

我也一直认为买=卖

追风一叶 · 发表于 2010-3-13 17:12

支持楼主的观点!

如影随形 · 发表于 2010-3-13 17:14

过分依赖统计数据

longzi_Wg · 发表于 2010-3-13 17:22

有些道理。。

神气包 · 发表于 2010-3-13 17:31

qqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq

首相助理 · 发表于 2010-3-13 18:21

但确实有资金出逃的痕迹。

股海一粟 · 发表于 2010-3-13 18:26

谢谢分析，学习了

刘民 · 发表于 2010-3-13 18:27

分析有道理

与道合真 · 发表于 2010-3-13 19:17

分析有道理

财富 · 发表于 2010-3-13 19:25

数据是有用处的，只是一个参考

其瓦额 · 发表于 2010-3-13 19:26

庄家可以很容易地将其主动抛出的成交手数（应该是内盘）经过某种手段让系统统计为外盘---这就是天机！

木名而来 · 发表于 2010-3-13 19:40

有点道理。。。

成功无限 · 发表于 2010-3-13 19:49

谢谢分享

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