机构闻温总理表态争相加仓 8只股票将成领涨新标杆

螺旋管 · 发表于 2011-11-5 14:02

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饭来了！机构争相加仓

　　行情总是在最突然的时候来临。10月底，当机构还在悲观地讨论底在何方时，A股已经悄然迎来一轮波浪式上涨的反弹行情，上证指数也在7个交易日后重新站上2500点。

　　面对股市的冬日暖阳，各路机构纷纷加仓10%以上
以搏年底吃饭行情。不过，行动上做多的机构，心态却并不乐观。记者采访的多家机构均普遍预期A股的这次上涨只是一波反弹，预计能延续一个月，反弹高度则为2600~2700点区间。为此，战略看多的机构们，依然采取等待拐点再积极介入的战术。

　　各路机构争相加仓

　　10月24日，大盘触底反弹，历经7个交易日后，上证综指重新站上2500点关口。面对久违的冬日暖阳，基金、保险、券商等各路机构都争相加仓博弈反弹行情。

　　"10月份的最后一周，我一直在忙一件事，就是加仓。"陈峰(化名)是上海某合资基金公司投资总监，管理着两只规模约70亿元的股票型基金。10月24日，国务院总理温家宝表态"将适时适度对宏观政策预调微调"的一则新闻，让他预感到"政策底"已到来，便开始试探性加仓。

　　经过7个交易日的忙碌，陈峰管理的基金仓位由70%提升至80%，增仓品种主要集中在周期性行业，如交运设备、汽车、保险、银行、证券等。

　　跟陈峰一样，北京、深圳等地的公募基金经理都在忙着加仓。"自反弹以来，公司没有全面加仓，加仓幅度为5%左右，仓位提升至80%左右。"南方基金首席策略分析师杨德龙称，10月底是基金密集加仓期，仓位普遍提升了5%~10%。而经过这一轮加仓，大多数公募基金的仓位已经回到80%左右。

　　加仓抢反弹行情的，不仅是追求相对收益的公募基金，还包括保险、专户一对多以及私募基金这批以绝对收益为目标的资金。

　　"我们股票方向的产品普遍加了10%，仓位由30%提升至40%，主要加了银行、汽车、钢铁和煤炭。"平安资产管理公司一位投资经理李阳(化名)表示：上证指数下探至2307点时，他们注意到政策开始有放松的痕迹，便买入流动性好的、估值便宜的超跌品种。

　　与这类公募机构看好周期性的蓝筹品种不同，阳光私募更青睐的是中小盘的主题投资品种。

　　"股市资金不够，不可能再像前几年那样猛抬蓝筹股票。资金炒不动蓝筹就炒小盘高成长、有梦想的股票。"旗隆资产管理公司董事长代雪峰将这轮反弹定义为全面投机的开始，于是将资金布局在文化传媒、节能环保、网络信息、通信技术等新经济板块。

　　与私募类似，规模庞大的游资看好的也是政策扶持的概念股。"深市的成交额明显比沪市活跃，这说明资金还是集中在中小盘的概念股。"申银万国某研究高层注意到一个细节，在这轮反弹中，深市的成交量已经创出新高，但沪市的成交额离前期新高却还很远。他认为，这说明资金偏好还是在弹性更大的中小盘题材股。

　　波段操作、快进快出

　　虽然各路机构都在加仓参与这轮反弹行情，但记者采访发现，他们的心态却很犹豫、纠结，一边在积极追逐热点做多、一边也做好了随时从市场撤退的准备。

　　"这就是反弹，没有一个板块能持续地上涨或下跌，只有按照市场节奏进行板块轮动、波段操作才能赚钱。"李阳称，反弹一开始，平安资产管理就将投资策略确定为：在2500点以下布局估值便宜的银行、汽车等周期行业;等市场攻破2500点关口后，再换成非周期的中小盘成长股，如刚刚筑好底部的商业零售、软件等。

　　同样抱着反弹思路操作的还有以陈峰为代表的公募基金经理们。

　　"这轮反弹的一个特点是，大盘股涨了，小盘股跌;保险涨了，煤炭板块在跌。一个板块两三天就涨完了，这说明还是场内资金在折腾，场外进来的增量资金很小。"一直密切观察盘面的陈峰注意到热点板块持续时间很短，决定采取跟着市场热点"折腾"的策略。

　　机构三季度加仓108只"好汉股"

　　面对三季度A股市场的大幅下跌，机构们在做什么？

　　根据数据统计发现，上市公司三季报的数据显示，有857家上市公司在三季度获得机构增持，与此同时，更多的公司在泥沙俱下的市场中则遭到机构的"遗弃"，遭到机构减持的上市公司多达1316家，是获得增持的公司数量的1.5倍。

　　随着市场加剧暴跌之后，不少市场人士认为A股迎来底部布局的时机。"当前A股市场估值水平已低于2005年、2008年大底阶段时的估值水平，下跌空间不大，预计未来一段时间市场随时可能见底，因此当前入市布局、提前播种显得尤为重要。"第一创业创金资产总经理、创金价值成长2期投资经理苏彦祝说。

　　在这"播种"时刻，三季报中先知先觉的机构的动作是否已经透露出"种子"萌芽的迹象？

　　机构增持股：108只绩优"好汉"股

　　四季度以来，市场加速下跌之后终于在近期迎来一波反弹，截至11月4日，上证指数上涨了7.17%。而857只在三季度获得机构增持的股票平均上涨幅度则为7.75%，其中有431只股票四季度以来的表现超越大盘。

　　表现最好的是天舟文化(300148)，四季度以来，该股累计上涨了78.26%，10月12日之后更连续收获4个涨停板。而早在三季度，就有三只基金先知先觉提前入驻，包括景顺长城旗下两只基金，以及金鹰中小盘基金，这三只基金相继占据了天舟文化前三大流通股股东的席位。

　　另一只涨幅居前的传媒股中视传媒(600088)也是三季度机构加仓的重点，机构加仓幅度高达300.93%，共有6家机构集中加仓。

　　除此以外，达华智能(002512)、万向德农(600371)、凤凰股份(600716)、长青集团(002616)和中珠控股(600568)等机构三季度加仓的个股10月份以来的累计涨幅也都超过40%。

　　从增持比例上看，相比二季度，获得机构增持比例最高的上市公司是艾迪西(002468)，三季度获得三家公司增持，机构持股数量从二季度末的1.95万股飙升至2419.2万股。此外，嘉事堂(002462)、沪电股份(002463)、伊立浦（002260.SZ）、珠江啤酒(002461)、富春环保(002479)和金利科技(002464)等公司的机构增持幅度也均超过10倍。

　　如何从这857家公司中寻找到在底部更具有确定性的公司？拥有稳健业绩无疑是首要的判断标准。

　　记者统计发现，在机构三季度增持的857家公司中，有331家公司前三季度归属母公司净利润同比增幅超过30%，其中业绩翻倍的公司有108家。

　　在这108家公司中，三季度净利润同比增长超过10倍的公司有9家，分别是刚泰控股(600687)、*ST盛润A（000030.SZ）、太原刚玉(000795)、芜湖港(600575)、华丽家族(600503)、精功科技(002006)、中色股份(000758)、云南旅游(002059)和三毛派神(000779)。

　　其中，精功科技三季报显示，公司前三季实现营业收入19亿元，同比增长193.39%；净利润3.36亿元，同比增幅达1462.16%。对于业绩大幅增长的原因，公司称主要是由于太阳能光伏装备的销售同比增长所致。业绩大幅增长的背后，机构加仓幅度也在不断加大。数据显示，精功科技三季度共获得7家机构增持，其中包括5家基金，相比二季度，机构加仓幅度达到97.73%。

　　在这108家公司中，有37家公司公布了全年业绩预告，其中太原刚玉（000795.SZ）、中色股份（000758.SZ）、华昌化工(002274)和民和股份(002234)预计全年业绩增长幅度均超过5倍。

　　"蛰伏"的种子：10股7月来未上涨

　　从三季报洞悉机构加仓的动作在时间上虽然已经滞后，但是，由于三季度A股市场经历了较大幅度的调整，此时看来，不少机构加仓的个股并未快速启动，它们会否成为底部布局的"蛰伏"的种子？

　　记者统计发现，在108只业绩翻倍的机构增持股中，机构相对二季度增持幅度超过50%，且以11月4日的收盘价计算，7月1日以来股价仍处于亏损状态的共有10只，也就是说，这10只机构加仓的绩优股当前股价较机构三季度建仓成本仍然具备优势。这10只股票分别是中色股份（000758.SZ）、TCL集团（000100.SZ）、华丽家族、黑猫股份(002068)、上海普天(600680)、三安光电(600703)、中银绒业(000982)、申华控股(600653)、莱美药业(300006)和易联众(300096)。

　　其中，三季度以来下跌幅度最大的是中色股份（000758.SZ），累计下跌了25.19%，虽然在10只"蛰伏股"中位列跌幅榜第一名，但三季度中色股份仍然受到不少机构的青睐。数据显示，三季度共有10家机构不约而同地加仓中色股份，其中包括了1只QFII、4只基金和2只保险产品。

　　由于稀土价格上升，中色股份今年前三季度实现净利润1.66亿元，同比增长1321.53%。不过，第三季度，公司净利润则同比减少31.28%，股价也因此表现低迷。

　　机构减持478只业绩下降股

　　在大盘一路下跌的过程中，相对加仓的幅度，机构减持动作更加频繁，数据统计显示，三季度受机构"遗弃"的公司就达到1316家之多。

　　其中，有478家公司前三季度业绩同比出现下滑，下滑幅度超过100%的公司多达59家。在业绩下滑幅度最大的前5家公司中，ST公司就占了4家，分别是ST祥龙（600769.SH）、ST狮头（600539.SH）、*ST太化（600281.SH）和ST海龙，另一家跻身前5的公司则是新农开发(600359)，公司今年前三季度净利润也大幅下滑1447.2%，并预计全年净利润为亏损。

　　在这478家公司中，机构减仓幅度最大的则是万丰奥威(002085)，数据显示，二季度末机构持有万丰奥威共计14105.98万股，而三季度末该数据只剩下981.75万股，机构减持幅度高达93.04%。(.第.一.财.经.日.报 .黄.婷)

　4板块有望接棒"文化行情" 8股将成领涨新标杆

　　编者按：在重大政策利好推动下，文化产业板块最近飙升25.65%，教育传媒、图书发行和动漫游戏等相关板块持续活跃，成为市场绝对的主流热点。随着本轮行情的不断升级，谁会接过"文化行情"的领涨旗帜，成为后市投资各方寻宝的焦点。

　　据《证券日报》市场研究中心统计观察，本周市场主力资金开始大量流入科技股中的计算机、航天军工、新能源、新材料等四个板块，鉴于科技股与文化产业股有着相似背景，同样与"十二五"规划密切关联，受到政策积极扶持，业内人士普遍认为，以上四大板块有望成为领涨后市的生力军，而榕基软件、鹏博士、二重重装、中核科技、拓日新能、东方电气、安泰科技、豫金刚石等8只股票将成为新的领涨标杆。

　　政策推动产业发展计算机行业景气度回升

　　本轮市场反弹这程中，热点出现明显轮动，在文化概念类个股进入整理过程，计算机板块指数于周三异军突起，当日该板块猛涨5.06%，并于周四、周五成功站上有牛熊分水岭之称的120日均线。

　　分析人士认为，商务部发布的《电子商务"十二五"发展指导意见》，以及最近提出的推动"云计算"发展等等政策，均对计算机板块带来提振，而中国经济面临转型也为计算机行业的发展提供了保障，随着经济的回暖，计算机行业景气度将直线回升，股票交易性机会大增。

　　大单资金净流入7.67亿

　　据《证券日报》市场研究中心统计，计算机指数收盘3368.29点，该指数10月24日以来在大盘反弹出现缓步上升，至本周在量能的配合出现快速上攻，周三一举突破60日和120日均线，继而在120日均线之上做震荡整理，周线上涨8.46%，跑赢上证指数6.38个百分点，振幅达12.05%，成交金额483亿元，较上周放大73.025%。

　　资金流向显示，本周计算机股成为市场主力重点建仓对象，大单资金频频出现在委买队伍中。统计显示，本周94只交易的计算机股合计大单资金净流入76746.11万元，其中，大单资金净流入的个股达77只，占该板块交易中个股总数的81.91%，大单资金净流入的个股合计资金净流入达104249万元。

　　去除新股，本周大单资金净流入最多的计算机股是浪潮软件，大单资金净流入6885.85万元，该股在本周连续出现两个交易日涨停，周末收盘14.61元，成交额11.84亿元，较上周增长457.47%，周换手率达47.18%。本周股票连续三日收盘价涨幅累计达20%，属股票交易异常波动，但公司公告称无可公布的相关信息，并表示可能会与媒体发表国家为落实软件产业扶持政策，软件产品减免税细则将陆续推出的有关报道有关。

　　鹏博士周大单资金流入量排名第二，大单资金净流入4709.02万元，流通股本133851万股，周换手率为7.42%，周涨幅为8.13%，收盘价7.71元。2011年三季报披露，2011年1-9月营业收入16.00亿元，同比增长27.33%，净利润1.50亿元，同比增长13.11%。报告期末其他应收款为3.08亿元，较去年年末增长184.06%，主要原因系全国宽带业务的发展经营往来增加。而十大流通股东中华非得红利混合基金新进买入2299.98万股，股东人数大幅下降14.74%，值得关注。

　　其余周大单资金净流入超过2000万元的计算机股还有：久其软件（4565.75万元）、榕基软件（3682.89万元）、恒宝股份（3333.28万元）、广电运通（2789.41万元）、三五互联（2784.97万元）、拓维信息（2692.62万元）、金证股份（2442.49万元）、长城开发（2373.52万元）、网宿科技（2278.42万元）、御银股份（2233.45万元）、中国软件（2201.27万元）、汉王科技（2052.06万元）等12只个股。

　　行业维持高景气度

　　据统计，2011年1-9月底，我国软件产业共实现软件业务收入13002亿元，同比增长31.7%，比去年同期提高1.4个百分点；完成利润总额1578亿元，同比增长22.1%，利润增速较之中期有所下降，行业维持高景气度。2011年1-9月，上市公司整体收入同比增长21.6%，归属母公司股东的净利润同比增长仅为9.4%。收入增长基本符合预期，但由于毛利下滑、费用率提升，净利润增长低于预期。

　　从今年前三季报的情况看来，东兴证券表示，行业人均管理费用与人均销售费用已经得到了有效控制，人力成本的第一波冲击正在逐渐被缓解，行业净利润的增速与人均净利润的增幅都处在近期的低点，因此，IT行业人力成本的冲击在现下情况看来有放缓的趋势，而目前制约行业净利润增长的最主要矛盾即来自于此，因此，人力成本冲击的缓解将对行业净利润增速的回复有很积极的推动作用。

　　总体来看，东兴证券认为，2011年前三季度软件行业上市公司的收入增速还在持续走低。目前，全行业所有公司的收入增速9月份已经较8月份有所增加，软件行业的收入增速低点就在近期，未来半年将会逐渐企稳回升。预测软件行业的收入同比增速的阶段性底部已经出现，这将进一步消除人力成本上升的负面影响，因此投资软件行业正当时。

　　政策推动产业升级

　　据悉，为落实软件业扶持政策，软件产品税负减免细则将陆续退出，部分地方配套措施有望先行实行，其中，上海目前正研究对软件企业的营业税加以减免。

　　10月14日财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》的出台，软件产品增值税继续执行18号文的规定，对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

　　该实施细则的出台时间超出市场预期，而细则的内容只是针对增值税，对营业税、所得税等其他优惠政策的实施细则尚未出台。该实施细则直接受益的公司为增值税退税对净利润占比较高的公司，也就是软件产品销售规模较大的公司，华创证券认为，直接受益的主要标的为：启明星辰、太极股份、广联达、用友软件。

　　此项政策的出台使得上市公司的增值税退税额在四季度得到集中确认，华泰证券表示，这消除了投资者对优惠政策在2011年内无法落地的担忧，对软件收入占比较大的上市公司的业绩起到支撑作用。

　　另外，受到"十二五"规划背景下的产业升级，经济转型、两化融合等因素的刺激，中国IT产业已经步入到全应用的时代，各个行业都在不同程度的加大基于应用和服务的IT投入，面对通胀压力、降低经营成本、提高生产效率、智能化的应用及服务等词汇被CIO经常挂在嘴边。中国IT软件及服务和服务提供商业迎来了一个全新的时代，面临更多的机会。

　　据了解，软件行业将有望出台7-8项行业细分政策，其中包括信息化、软件行业、电子商务规划、云计算、物联网、智能交通等细则，将从多方面带动行业的蓬勃发展，实现"十二五"期间年均平均增速达到25%，到2015年末，行业收入规模从当前1.6万亿到4万亿。

　　估值渐趋合理

　　总之，业内人士普遍认为，四季度为软件行业收入和利润确认旺季，盈利能力将会大幅提升。

　　根据行业发展规律以及"十二五"重点扶持龙头企业的方针，中金公司建议同时关注行业领导者神州数码、东软集团、用友软件、太极股份，以及更细分领域领先者中软国际、南天信息、恒生电子、久其软件、川大智胜、万达信息、软通动力。同时根据行业技术领先的发展规律建议关注汉得信息、东方国信、华平股份。还有提前布局云计算等新技术的华胜天成等。

　　华泰证券建议投资者关注软件占比高，且股价尚未有明显冲高，而基本面良好的软件股，如广联达，用友软件，以及前期跌幅较深的软件外包龙头-东软集团和轮胎行业信息化龙头-软控股份等。

　　从估值方面看，民生证券认为，目前计算机应用行业的绝对市盈率（TTM）为37.93倍，相对沪深300的估值为3.38倍，接近历史均值3.28倍。预计行业将在四季度初完成估值切换，则又将低于市场平均水平，估值优势得以再次显现。投资上，中大市值公司中推荐，航天信息、用友软件、软控股份、恒生电子、广电运通、东华软件、远光软件、广联达。中小市值公司中，继续推荐新国都、银江股份、汉得信息、卫宁软件、榕基软件。

　　软件行业投资正当时。兴业证券表示，政策的逐步落地，将在未来落实到企业的经营业绩上，也为整个产业的长期发展提供了良好的环境。目前，软件板块整体静态估值44倍，2011年动态估值31倍，2012年动态估值21倍，考虑到行业下游需求稳定、企业经营稳健、业绩确定性较强，政策的利好，辅之以合理的估值使得整个软件板块投资正当时。基于政策推进，从地区、业务形态、营业税影响程度、估值等角度推荐，东华软件、立思辰、汉得信息、银信科技、天玑科技、榕基软件、海隆软件、东软集团、用友软件、恒生电子、科大讯飞、宝信软件、远光软件。

七彩云狼 · 发表于 2011-11-5 14:12

kankan!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

佳践 · 发表于 2011-11-5 14:18

8只股票将成领涨新标杆

乞乐 · 发表于 2011-11-5 14:36

谢谢分享。。。。。。。。。。

淡定吧 · 发表于 2011-11-5 14:42

谢谢分享！

文生月 · 发表于 2011-11-5 14:47

雄心稳重 · 发表于 2011-11-5 14:50

看看隐藏的内容。

兆民 · 发表于 2011-11-5 14:52

回复 1# 螺旋管

向高手学习

海魂 · 发表于 2011-11-5 14:55

谢谢分享看看吧。。。。。。。。。。。。。。。。

天笃 · 发表于 2011-11-5 15:17

学习一下哦

金钱手 · 发表于 2011-11-5 15:30

向高手学习学习，谢谢！

股迷开心果 · 发表于 2011-11-5 15:34

闲云野鹤看道 · 发表于 2011-11-5 15:43

灯塔理论之三，股市分析的伟大里程碑

红阳 · 发表于 2011-11-5 15:45

谢谢版主分享！

郁郁悠悠 · 发表于 2011-11-5 15:49

谢谢老师，！

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