8.40%，这是海通证券（600837.SH）旗下集合理财产品海通金中金集合资产管理计划的自购占比数字。
这个数字意味着，在海通金中金1.37亿的资产净值中，有超过8000万的份额都是由海通证券自己持有的。
“市场不好，集合理财产品的管理人会用各种方法来护盘以防止产品走向清盘。”8月15日，一位券商资产管理部门负责人对记者坦言。
事实上，前有大盘颓势不改，后有赎回压力紧逼。在A股市场内忧外患之际，集合理财产品的日子过得颇为艰难。截止到8月12日的数据显示，全部194只非限定型集合理财产品中，仅有37只实现正收益。
同时，不少集合理财产品的资产净值都已经逼近一亿元清盘红线。出手护盘成为防止产品走向清盘的一种方式。
Wind数据显示，在全部247只集合理财产品中，有101只产品有管理人自有资金的参与，涉及券商46家，总计占用资金40.71亿元。以8月12日的净值数据估算，这部分投资的浮亏在一亿元以上。
40亿元护盘
在101只有管理人自购的产品中，前述的海通金中金集合资产管理计划的自购占比最高，达到58.40%。该产品6月30日的资产净值为1.37亿元，而其中管理人参与金额达到8012万元。
而一旦剔除自购部分，该产品的资产净值已经远低于一亿元的清盘红线。
资料显示，海通金中金是海通证券旗下产品非限定性FOF产品，2008年6月成立，投资于各类证券投资基金。截至8月12日的数据显示，该产品今年以来的收益率为-5.36%，目前单位净值1.0285元。
“一方面产品不好发，另一方面赎回的压力也很大。导致产品接近清盘红线。于是会有券商自己出手护盘。”前述券商资产管理部门负责人说。据该负责人介绍，除了自购之外，拉大户买入产品也是护盘的方法之一。
事实上，今年以来，市场的低迷使得包括券商集合理财在内的理财产品市场都显得很不好过。
数据显示，今年以来，集合理财产品发行规模不断缩小，今年2月份，平均发行份额超水平达到16亿份。自此之后，产品规模一路缩水。3、4、5、6、7月份的平均发行份额分别为10.02亿份、7.65亿份、5.64亿份、3.96亿份和2.36亿份。
另一方面，处于存续期的产品也面临着赎回压力。海通金中金二季度报告显示，该产品在报告期内退出798万份。
在前狼后虎的压力之下，清盘压力自然不小。
根据2011年券商集合理财产品半年报，已经有15只券商集合理财产品的资产净值萎缩至1亿元附近。而8月2日，华泰紫金智富集合资产管理计划已经成为第一只被清盘的集合理财产品。
为了避免出现这一“惨剧”，出手护盘成为集合理财产品管理人的选择。
除了海通金中金以外，国元黄山2号、中投汇盈债券优选、申银万国2号等多个产品的自购占比也较高，分别达到29.21%、28.71%和24.97%。
而自购投入最多的券商则要数宏源证券。其以自有资金买入了旗下宏源1号内需成长、宏源3号红利成长和宏源4号新兴成长等三只集合理财产品。总计投入金额3.19亿元。
此外，招商、光大、长江、申银万国等券商自购金额也都在2亿元以上。
浮亏过亿
虽然自购能够暂缓清盘危急，但另一方面也拖累了券商的自营业绩。
以自购金额最多的宏源证券为例。该券商分别持有宏源1号内需成长1.42亿元、宏源3号红利增长1.59亿元、宏源4号新兴成长1781万元。
而三只产品今年的表现都不如人意。截至8月12日，三只产品全线告亏，年收益率分别为-0.66%、-8.67%和-0.52%。目前单位净值分别为0.9924元、0.9133元和0.9948元。
此前发布的宏源证券年报显示，宏源一号和宏源三号分别发生了-769万元和-825万元的其他综合收益。这意味着，截至6月30日，两个产品给宏源证券带来了1594万元的浮亏。
从全部101个有券商自购的产品来看，券商总计动用40.71亿元资金。在不考虑管理费、认购费、托管费等费用的情况下，以8月12日的产品单位净值粗略估算，40.71亿元资金目前的净值为38.87亿元，总计浮亏1.85亿元。 |
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发表于 2011-8-16 19:45
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