广发策略：新一轮情绪周期底部的信号显现

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广发策略：新一轮情绪周期底部的信号显现

　　前期，随着中证1000、国证2000等小微盘指数持续下跌，衡量市场冷暖的情绪指标再度临近0%分位数，大盘指数也运行至100日均线附近。一方面，美伊局势缓和、美国5月通胀数据符合预期，外部扰动逐渐平息；另一方面，6月下旬、7月A股美股再次迎来财报窗口，市场回到基本面定价主导。综合近期变化，市场新一轮情绪周期底部的信号已经显现。目前市场位置是情绪指标降至0%分位数附近，热门产业均线偏离度已有消化，大盘到达100日均线。中报窗口市场再度临近基本面定价的阶段，中报传统/新兴产业的盈利裂口可能进一步拉大。除了AI之外，随着海外预期缓和，还有一些潜在值得关注的方向：有色、储能、创新药。