MLCC行业景气度上行 企业发力高端市场

看量养股

MLCC行业景气度上行 企业发力高端市场　　近期，海外多家MLCC（多层陶瓷电容器）企业相继宣布调价。据最新市场消息，全球被动元件龙头国巨股份有限公司（以下简称“国巨”）自7月1日起对全系列产品线进行涨价，涵盖MLCC、铝电解电容、钽质电容等。

　　“近期，全球MLCC行业景气度持续提升，海外主流原厂密集发布调价通知，覆盖AI服务器、车规级及通用消费品类全系列产品，其中供需紧张的高端高容规格最高涨幅达50%，行业正式步入由算力需求主导的全新景气周期。”中国数实融合50人论坛智库专家洪勇在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　市场需求旺盛

　　MLCC被誉为“电子工业大米”，是各类电子设备必备基础被动元件，广泛应用于消费电子、通信、新能源汽车、算力服务器等领域。

　　北京科方得科技发展有限公司研究负责人张新原对《证券日报》记者表示，此前MLCC行业的增长高度依赖手机、家电等传统消费电子，存在周期波动大、景气持续性弱的情况。2026年以来，AI算力基础设施加速落地，叠加新能源汽车、高端通信需求共振，高容、高压算力专用MLCC市场需求爆发；行业呈现显著结构性分化，高端MLCC大幅弱化对传统消费电子周期的依赖，走出量价齐升的中长期结构性上行行情。

　　下游算力硬件迭代直接拉高单机用料需求，成为行业景气度扩张的直观印证。中研普华产业研究院6月22日发布报告显示，传统普通服务器MLCC单机用量仅约2000颗，8卡AI服务器用量可达约20000颗，英伟达GB300单机约需3万颗；最新Rubin平台VR200 NVL72单机柜用量从48万颗飙升至60万颗，增幅达25%。

　　旺盛需求推动涨价行情持续发酵。本轮MLCC调价中，高端算力专用产品涨幅最为突出。“本轮涨价已形成清晰的分层格局，行情分化进一步印证高端赛道景气度领先。”北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙分析。

　　集邦TrendForce数据显示，目前通用消费级MLCC涨幅区间稳定在20%至40%，适配AI服务器、新能源汽车的高容高频主力料号涨幅突破40%。

　　供给端刚性约束进一步放大供需缺口。中国电子商务专家服务中心副主任郭涛表示，当前高端MLCC需求持续扩张，但产能扩容存在极强刚性约束，供需紧缺格局或将长期延续。高端高容MLCC生产线从建设到稳定量产完整周期为1.5年至2年；超薄介质流延机、高精度叠层机等核心设备供给高度集中，仅少数海外厂商具备制造能力，设备交付周期漫长，行业短期难以形成充足稳定的高端产能匹配市场增量。