绿电直连提速，行业反转在即

看量养龙

　　绿色电力是指风电、光伏、水电等可再生能源发电资产，其盈利核心取决于利用小时数与电价水平。

　　“十五五”新型电力系统建设把新能源利用率目标锚定在90%左右，明确2030年虚拟电厂调节能力超5000万千瓦、新型储能装机达3亿千瓦。

　　申万宏源证券指出，随着绿电直连、算电协同配套政策的持续落地以及特高压建设的推进，新能源消纳压力有望逐年缓解，预计2027年新能源供需格局将改善，电价企稳，行业迎来困境反转。

　　国盛证券在电力行业周报中也提示称，电价上行信号强化，建议关注板块后续盈利修复预期。

　　在平安证券看来，随着算力用电需求进一步增长，以及绿电直连模式逐步落地，储能作为满足自发自用比例要求的重要设施，需求空间有望打开。

　　华创证券指出，多用户绿电直连政策为风光开辟并网之外的第二条通道，绑定算力、零碳园区、绿氢等新型负荷的运营商优先受益；绿电板块的边际弹性，将更多来自系统调节能力与负荷侧绑定，而非单纯新增装机。

　　多只绿电概念股业绩有望倍增

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有180股涉及绿色电力概念，合计总市值约6.22万亿元。长江电力、中国广核、华能水电、华电新能等体量居前。

　　年初至今，绿色电力概念板块走势分化，不足四成概念股股价上涨。本周前四个交易日，板块明显反弹，多达157股录得上涨。北交所上市公司艾能聚大涨超62%，叠加黄金概念的晓程科技涨近三成，金刚光伏、皇氏集团、华电辽能等16股涨幅均超10%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本周共有13只绿色电力概念股获超千万元融资净**，其中，长江电力获杠杆资金**1.05亿元，晓程科技、中国海油分别获抢筹0.97亿、0.87亿元，中国核电、川投能源、太阳能、美利云融资净买额均在3000万元以上。

　　未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，共4只绿色电力概念股今年业绩有望**增长。其中，机构预计林洋能源净利或同比大增2倍，滨化股份、协鑫能科、金开新能全年业绩将增长1.4倍上下，TCL科技、盘江股份、金风科技预测净利增幅均超40%。

王运成

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水木子

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