对「位置」这个变量的理解

老菜鸟33

技术分析绕不开「位置」这个词，但我发现很多人的位置概念是模糊的。

什么叫位置高，什么叫位置低？

最常见的做法是看历史高点，比如离最高价还有多少空间。这个做法的问题在于，历史高点可能是几年前的事，那时候的公司和现在完全不是一回事。

我自己用的是区间相对位置：取最近60个交易日的最高价和最低价，看当前收盘价落在这个区间的哪个百分比上。

算法很简单：
位置 = (收盘价 - 60日最低) / (60日最高 - 60日最低) * 100

这个数值在 0 到 100 之间。0 表示刚好在60日最低点，100 表示刚好在60日最高点。

为什么用60日？因为60个交易日大约是一个季度的长度，能覆盖一轮完整的中期波动，又不会太久远以至于失去参考意义。

这个指标有什么用？

第一，判断是否在追高。位置超过 85 的票，说明已经接近季度高点，短期回调的概率明显上升。
第二，判断是否在接飞刀。位置低于 20 的票，说明还在下跌通道里，即使当天涨了也可能是反弹。
第三，过滤假突破。有些票看着突破了，但位置其实只有 40，说明它只是从低位反弹到中位，不算真突破。

我做过一个统计，在「三日涨幅>25%」这个条件下再按位置分层：

位置 0-0.4 的样本，两日内涨幅达20%的概率 3.2%
位置 0.4-0.7 的样本，概率 5.9%
位置 0.7-0.9 的样本，概率 6.9%
位置 0.9 以上的样本，概率 9.5%

有意思的是，位置越高反而概率越大。这跟「不要追高」的直觉相反。

我的理解是：强势股的逻辑不是均值回归，是动量延续。真正的强势股会不断创出新高，位置高恰恰说明它强。

但这不等于无脑追高。位置高 + 缩量整理，是我认为最舒服的组合；位置高 + 放量滞涨，那就是危险信号。

所以位置这个变量不能单独用，必须和量能、涨幅结合起来看。

以上是个人理解，不构成买卖建议。