证监会暂停新增转融券规模 券商基金积极响应

觉醒之老街旧巷

2月6日，证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问。

　　就进一步加强融券业务监管的安排方面，证监会提出三方面措施。一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。

　　近期，证监会结合市场情况对融券业务采取了一系列加强监管的举措。如2024年1月28日优化融券机制，全面暂停限售股出借，将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。2023年10月，证监会取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，并限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例等。证监会表示，相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。

　　证监会暂停新增转融券规模的措施出台后，公募基金、券商积极响应。

　　据记者统计，2月6日，包括易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、富国基金、国泰基金、华泰柏瑞、华宝基金、招商基金、天弘基金在内的10家基金公司相继公告，表示将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借。

　　根据此前证监会发布的《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引（试行）》规定，三类基金可以参与出借业务：一是处于封闭期的股票型基金和偏股混合型基金；二是开放式股票指数基金及相关联接基金；三是战略配售基金。Wind数据显示，截至2023年年末，全市场共有33家基金公司旗下335只公募基金参与转融通证券出借业务，合计出借业务市值为798.12亿元，对应这335只基金的管理规模合计为1.5万亿元，即整体出借证券资产占基金规模的比值为5.33%。

　　上述10家基金公司均表示，除了暂停新增转融通证券出借外，还将审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。

　　另外，昨日有头部券商两融人士向证券时报记者表示，公司正在按照监管要求，开会紧急制定修改两融业务方案，涉及“最低线”下调等问题。方案修改后续流程还比较复杂，但预计很快能出台，以更好维护市场稳定。

　　记者采访获悉，两融业务中有三条比较重要的线：平仓线、补仓线、最低线。目前大型券商的“平仓线”普遍确定为130%。当客户低于这一指标时，券商会要求客户追加担保物，追加达到补仓线（比如140%）以上。“最低线”一般为115%，当日日终清算后客户若低于该指标，券商有权在下一交易日强制平仓。

　　前述头部券商人士介绍，券商两融业务合同的修改有固定程序。一般情况下，会先公示一段时间，提醒投资者注意，然后才正式实施，“这次不排除特事特办”。

　　一家中小型券商人士也表示，公司积极响应监管呼吁，已就近期两融市场出现的情况连夜修改条款，包括平仓线的下调等，目前相关方案还要经过公司审批。

　　有券商营业部人士向记者表示，近期确有极少数投资者的账户几乎达到平仓线。“我们一般情况下都会积极与客户沟通，提醒客户适当增加担保物补仓，提高维保水平。另一方面，部分客户情绪难免受到冲击，给客户做情绪安抚的工作也很重要。”

兴科123

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ratsg

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zjq613

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gooloo

感谢您的分享，好好学习，天天上涨！2024/5/23