市场总览

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周一上午，大盘延续震荡上行态势，市场氛围整体向好，板块方面，CPO、存储芯片/半导体等传统科技板块表现强势，主要受美国AI硬科技板块大涨的带动。不过，这类板块更多起到撑指数作用，内部阵型结构一般（易中天震荡向上为主），难以形成持续进攻态势。上午真正具备阵型强度的是海南板块。海南封关落地后，周末关于免税幅度的热议居高不下，原本此类事件落地后A股炒作空间有限，但由于实际免税幅度与市场预期存在偏差，板块热度得以持续发酵。需要注意的是，海南板块今日已迎来高潮，作为运行月余的板块，高潮过后需保持谨慎。商业航天板块作为本轮震荡行情的核心主线，高位人气股维持震荡，低位卫星端中军虽启动，但带动效应有限，这或为板块乏力、滞涨的信号。下午大盘指数维持震荡格局，小幅回落。板块层面无太多亮点，资金基本围绕上午最强的CPO、海南等板块进行零星补涨。

值得重点关注的是，商业航天板块周二将迎来关键事件——长征十二甲火箭预计上午发射，目前航警已发布。此次为国家队首飞，对板块影响重大。当前商业航天已处于临界的方向选择阶段，此次发射结果将起到决定性作用。若周一上午发射成功，将实现我国火箭可回收零的突破，具有里程碑意义，有望催化高位震荡的人气股进一步上行，板块向上进攻概率较大；若回收未成功，由于市场普遍预期国家队项目成功率高，且当前商业航天个股位置更高，叠加板块已开始出现亏钱效应、交易难度加大，其短期波动将远大于此前朱雀三号发射失败的影响——除了市场预期差更大，当前个股位置也更高，短期调整压力不容忽视。

二一九

好好学习，天天向上！

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水木子

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