出手降温|聚焦AI应用！

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三大交易所将融资保证金比例从80%上调至100%，引发大盘跳水，但市场承接强劲，当日成交量逼近4万亿元，增量资金入场推动热度居高不下。政策意图在于给市场降温、抑制短线过热，引导慢牛走势，当前市场短期进入震荡期，但成交量持续维持高位，热度依旧，局部穿越机会尚存，结构性行情突出。
板块方面：周三商业航天板块弱修复，次日大概率续调，若形成三连调则短期高位杀跌接近尾声，板块内或现新人气龙头，高位股有望走双头走势；其通信分支表现强势，部分高位人气股留存活口，为后续资金回流铺垫。同期AI应用板块早盘逆势崛起，结构扎实，在商业航天补跌背景下逆势上行。

后续重点关注方向：一是商业航天板块内逆势抗跌标的；二是商业航天回踩时，AI应用板块能否脱离影响独立走强、强化阵型，若能则有望接替成为短期市场情绪核心发动机。

当前行情可分为三种模式：1、重指数（行情初期，非主线跟随大盘）；2、重板块轻指数（主线主升期，如AI应用）；3、 重个股轻板块轻指数（前期最热主线的后期，如商业航天，个股独立性增强）。