新能源汽车承惠政策 产业链整体复苏有望

寒窗苦读

【主题背景】

家发展和改革委员会近日表示，为充分发挥好战略性新兴产业在稳增长、调结构中的带动作用，推动战略性新兴产业快速健康发展，我国将切实推进体制机制改革、加快促进产业集聚发展、大力增强技术创新能力、引导鼓励民营企业发展，其中战略性新兴产业包括节能环保产业、新能源产业、新材料产业和新能源汽车产业等。对新能源汽车板块而言，新补贴政策正稿已提交，预计新政将由中央财政统一发放补贴款且标准统一，补贴新政尤其是全国性销售补贴政策将会明显增强新能源汽车的市场竞争力。

【行业契机】

国务院日前印发《关于加快发展节能环保产业的意见》，新能源汽车产业发展再度引起关注。随着国家新能源汽车规划明确目标：争取到2015年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量达到50万辆，新能源汽车有望在补贴新政刺激下快速井喷。目前国内对新能源推广发展的基础设施建设正在加速，国产车企针对中小城市和城镇开发的低成本低端纯电动汽车可能创造规模需求，“农村包围城市”策略对新能源汽车整体而言构成利好刺激。随着行情深入，资金对产业链介入加速或出现高潮行情，整车及周边产业如锂电、充电桩等都有反弹潜力。

【产业链解析】

新能源补贴新政有利于打破地方垄断，龙头企业将明显受益，当前新能源汽车最核心部分在于电池系统和BMS系统模块集成两大领域，随着国内基础建设推进，节能与减排主题推动新能源汽车板块走强。本栏目继9月2日推出《周期性行业逐步回暖 汽车板块景气度提升》后，持续关注新能源板块，重点集中于整车和锂电池两个方面。

整车概念：国内当前新能源汽车整体产能有限且趋于集中，政策面利好推动效果明显，比亚迪、安凯客车、长城汽车等可多加关注。

锂电池：锂电池产业链包括上游的资源、中游的的关键材料、下游的电池组装三大领域，当前可关注正极材料及隔膜前景，电解液行业集中优势也不应忽略，相关个股如杉杉股份、新宙邦、亿纬锂能和沧州明珠等未来走势值得期待。

重点关注：杉杉股份（600884）

该股自除权以来持续窄幅横盘调整，近期量能放大，股价形成突破。操作提示：介入区间12.22-12.90元之间，止损位关注11.46元位置。

李阳洋

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大山子

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