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发表于 2013-11-4 17:54
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农林牧渔行业:齐鲁农业团队2013年11月股票模拟组合
正文:11月齐鲁农业股票池组合:大北农、瑞普生物、亚盛集团,相比10月份未作调整。
绩效:2013年9月份齐鲁农业股票池累积绝对收益达30.20%,相比同期农林牧渔行业及沪深300超额收益分别为18.10%和36.17%。
思路:我们重点配置土地政策受益股亚盛集团、稳健增长的饲料股大北农和兽药股瑞普生物,9-10月两月收益率高达27%,累计收益率30.20%,11月将继续维持这一攻守兼备的组合 1)虽然3中全会对耕地流转的政策预期差在趋于收敛,但4季度及明年1季度中央惠农政策加码,亚盛将受益于反复活跃的土地流转主题契机;(2)在兽药集中度提升的产业结构变迁大背景,符合市场化营销战略、产品结构储备丰富的公司将迎来中长期发展,继续看好瑞普生物猪圆环等新品4季度销售增长的高弹性,下半年存栏高位、猪价反弹、新品贡献、外延式收购等将成为瑞普生物股价良好表现的催化剂;(3)继续看好大北农的核心竞争优势,公司在周期底部逆势扩张、业务模式护城河宽广、平台优势渐显。经历过9-10月份的估值快速回归,对于多数农业股,我们认为追高不是最佳策略,回调增持、布局2014年才是根本,初步预计11-12月将再度迎来优质农业公司的中长期买点。综上,11月农业股票池为-大北农、瑞普生物、亚盛集团。
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