我的投资总结：入市一年，收益100%

光彩

我的投资总结：入市一年，收益100%
      我的投资总结：入市一年，收益100%
      07年牛市就开户了，一直没时间玩。离开忙碌的华为后开始对股市有系统的思考，13年底才正式有一定资金投资。
      中国人的长假在春节，春节后更有时间分割感，气候也更有冬去春来之感，所以我这里的总结就计算到15年1月底，算是马年总结吧。
       第一：投资历程，通过反复试错终于找到了大风
      去年初卫生间的吸顶灯坏了，去家具城买灯，发现很多都是LED灯了。
      因为之前看过林奇的一些书，说要从身边观察，发现投资机会。于是就觉得LED可能处于爆发的前夜，然后就买入了两个LED股，阳光照明和三安光电。按这个思路还买了些烟台冰轮和大冷股份，平高电气和许继电气。
       就这么瞎猫碰到了死耗子，在当时大盘大跌过程中，我选择的几个板块一直很强势，到2月初我就盈利了35%。当时我还给自己定了目标，那就是每月盈利5%，年度盈利60%。看起来简单，实际非常困难，尤其是初入股市的新手。
后来大盘一直跌跌不休，虽然我没有遇到大的亏损，但我的这些盈利就在反复震荡中损失殆尽。
       七八月份大盘又开始有了起色，当时觉得电动车是个热点，于是买入部分仓位电动车股票，在万向钱潮上赚了将近一倍利润。我帮一朋友打理的一个六位数的小账户，资金在一个月内涨幅150%是，十分喜人。
       电动车后，我总结了五大主题板块：土地流转，电商，传媒，在线旅游，智能医疗。这几个板块虽然有些涨幅，但也是保持微利状态。
       这个过程之前，我一直秉持的是主题和成长性投资，对大盘股嗤之以鼻，我在这之前也写过一些文章，分析认为因为市场资金有限，蓝筹并无投资价值。
       在8月份左右券商有过几天行情，当时我认为可能角色要转换。我曾试图转换一半资金进入券商，但一两个月的调整又否定了我这种转换，券商的投资也是微亏状态，不得不继续回来玩热点的投机。
        真正获得比较大的收益是11月开始的金融蓝筹投资，当时不断放大的成交量也让我意识到海量资金的进入。资金好比是鱼，股票好比是池塘，以前小鱼玩小池塘，现在大鱼自然需要更大的池塘。
       尤其是11月21号降息后，我分析认为券商保险等有很大机会，继续尝试买入券商和保险，于是加仓了兴业证券和新华保险，迅速涨幅30%。然后就在券商保险银行间不断切换，券商的80%波段我是吃到了，14年利润一大半以上来自券商。
       小结：一开始借鉴林奇投资思路，找身边成长股有所斩获；后来大盘下行，上半年在震荡市中只获得10%左右收益；下半年逐步走向主题投资，通过反复试错和投资蓝筹，最后碰到或逮住了金融这阵暴风，最后实现了翻倍收益。
        第二：我对中国股市的认识，投机市下股票无价
        我以前一直有读书看报的习惯，家里一面墙都是书，所以对股市的分析积累很多都是通过阅读获得的。很多人问我，炒股看什么书，我还真回答不上来，我觉得炒股更需要的是股市之外的阅读。
        13年系统接触股市后，也读了很多乱七八糟的书，包括巴菲特、林奇、聂夫、索罗斯，国内的李驰，但斌，花荣，还有很多不知道什么名字的，加起来估计有一两百本。
后面读的这些书虽然很多并不会提供具体的实战指导，但对我系统认识中外股市，系统认识投资是怎么一回事，有着巨大的帮助。
        好比是逛街买衣服，虽然不会每家店都买点，但从头到尾至少看一遍，至少也知道了这条街道是什么档次什么性质的了。同时通过阅读可以尽快增加你的经验值，短期内就获得别人很长时间的积累。
        这些书中我刻意读了些投资小说和中国股市历史的书，包括327国债，810游行，杨百万起家，朱镕基创办股市，历任证监会来历特点等等。
        因为我们不是投资行业出生，要想了解这个行业，有一个重要途径就是读他们的历史和小说。通过对投资历史和小说的阅读，熟悉这个生态。这个非常重要，否则你很难了解股市，很难了解这个行业，不知道你的对手是怎么玩的。
        同时通过阅读股市历史的书籍，可以发现股市的历史定位，以及执政者最担心股市什么问题，最希望股市发挥什么作用，对中国股市系统性认识帮助巨大，也为后续思路提供重要参考。如果不了解这些，可能更有坐井观天之感。
       小结：目前牛市是政策导向下的资金牛市，是国家意志；中国股市的本质是投机市，股票本身无价，就是什么价格都可以，千万不要抱着巴菲特的价值投资玩A股。影响投机价格的是资金量和筹码分布，资金量大就做蓝盘，资金量小就做小盘，和价值无关。
        第三：我的选股系统“大成量主”
        关于选股，经过长期摸索，初步定义了四字规则：大成量主。
        大就是一定要看大势，大势不好什么都完蛋，择时比择股更重要。对大势的选择就是对风的选择。具体起来13年的大势就是做成长股，14年下半年的大势就是玩大象。
        A股和美股不一样，彼得林奇他们不太看重大势，觉得选好股，安心持股即可。这也是中国巴菲特迷的口头禅。中国股市如果不看大势，再好的股票也泥沙俱下，更何况A股就没有好股。
        对大势的判断是我的相对强项，可能和以前大量阅读历史和政治有关系，对史和毛泽东的研究也比较深刻。
        成就是成长性，彼得林奇曾经提出PEG的概念，就是PE除以增速的百分比，小于一就值得投资。一个行业或板块快速增长会带来盈利和估值的双重爆发。
        比如某个行业或公司原先PE是10，盈利一个亿。爆发期来了后，盈利为3个亿，这是因为增长快速，估值也会增长为30，轻松就成了十倍股，这个在股市中十分常见。
       上文提到A股是投机市，A股的换手率也是全球罕见的高。但即使是投机市，成长性也是投机的一个重要因素，尤其是在大势确定后，找到了成长性好的股票，更是锦上添花。
       我曾经在13年犯过个错误，就是光找成长，忽略了大势，当时觉得联通成长性很好，PE也很低，持有很久就是不涨，后来才发现，风没选对，当时大风在吹创业板，你一个蓝筹股，成长性再好意义也不大。
        量就是量价K线资金等，大势体现的大的资金面，这里的量体现的就是筹码和微观情况，通过观察筹码的典型特征来分析判断股票趋势，比如筹码聚集情况，成交量变化，成交连和股价的比值关系等。
       关于成交量和股价比值，我这里发明了个概念，叫涨量比，比如上涨3个点，动用五个单位的量，如果这是在高位，可能是风险，如果在低位则是机会。
       上涨过程中并不是量越大越好，也不是越小越好，但如果上涨点数除以单位量，则越大越好。这个量是个模糊估计，无法准确量化，因为和日线波动有关。
       比如上涨3个点，只动用一个单位的量，清晰地表明这是惜筹，上面抛压很小，稍微买点，股价就蹭蹭地涨。
       这说明一个问题，散户被洗的差不多了。国泰君安把这叫轻盘行情，陈浩把这叫筹码穿越非密集区，或者叫博弈K线长阳低成交量。
       特别提醒下，大盘的缩量上涨有时是好事，有时是坏事，好事就是上面提到的轻盘行情，大家都惜筹。坏事就是可能主力只拉几个权重股，或高杠杆权重股，比如中石油，这时指数虽涨，但个股并无改善。
        主就是主题投资，很多人说A股是最傻瓜的投资理念，美国的特斯拉涨就炒电动车，苹果涨就炒智能电子，跟着美股炒作就可以。
        长期观察发现，A股主题炒作非常严重，政策和消息是导火索，都幻想着巨大的市场空间，然后就开始爆炒，跟风，最后主力撤退，一地鸡毛，原先的小甜甜也变成了牛夫人。
        由于有涨跌停的存在，这种炒作更是变态也很精彩，很多股票就是利用涨停拉上去，然后再落下来，在这个过程中主力获利。
        上面提到了影响中国股市的长线因素是政策面，基本面和宏观资金面，但影响中短期股价则是微观资金和筹码。所以这里又构筑了影响股价的三层要素方法论。
       第一层是筹码和资金，影响股价最直接最快速因素，通过这个就可以分析出短期股价大概率涨跌，具体包括筹码形态，量价比例，大小单情况，资金进出，博弈线等。比如119大跌之后，蓝筹乌云压顶，动力不足，就能分析出行情出问题。我21号就看空蓝筹，最后蓝筹一直持续下跌。
       基于该系列演化出一批略带迷信色彩的纯技术流，比如缺口，波浪理论，K线理论，趋势理论等，据说发明波浪理论的江恩炒股从没赚过钱，主要靠卖书。
       我不是很懂技术，但我觉得有些技术指标应该是筹码量化的另一种组织形态，短线上仍有重要意义。只不过有些过于抽象，就显得有些迷信了。
       第二层为基本面理论，这是影响股价的中期要素，包括PBPE成长性等，甚至包括短期的资金面，政策利好利空等。这些要素除非特别强大，一般不改变股价走势。比如1月份有人说银行伞形信托去杠杆不是利空或是利好，这些因素并不足以改变股价，当时蓝筹大跌，主要还是由于乌云压顶和资金动力不足带来的。
       119之后我提出蓝筹要调整，很多人就提出不是要降准么，蓝筹还会冲。这就是一层二层冲突典型案例，如果一层结论是跌，短期内基本就是跌，二层的一般利好改变不了趋势，所以降准也没用，或者说盘面已经告诉你不会降准。这也是很多人提出技术为先的机理，因为大部分利好和预期都已经通过盘面体现出来了。
       价值投资有效的市场，可能基本面有些价值，投机为主的A股，基本面优先权并不高。银行低估值高增长很多年了，股价还是很低，价值投资者最后不得不编出坏账率自圆其说。
        第三层就是宏观面理论，包括国家意志，房地产下行，出口萎靡之类的视角，这个影响虽大，但更遥远，我12年底就提出国家意志了，但股市照样萎靡两年。
        所以前几天有人评论说明天蓝筹不会跌，国家意志如何，我就想笑。所以我们在分析股价或看别人分析时，要能看懂他站在哪个层面，站在二三层说明天不会跌就不太靠谱了。
        三层理论可以帮助我们分析行情，有可以解释我们常见的一些现象。如果筹码和资金变化不大，股价趋势不会大变，急跌一般就会有反弹，这就是急跌可抄底的理论基础。就是说急跌筹码分布变化不大，资金大多还会拉回，这时抄底还会有获利。同理，真正出货都是阴跌，筹码缓慢改变，甚至拉高拉低一起来，如果能看懂行情这也给散户提供了充分的出货时间。
        小结：选股系统是投资的重中之重，选股不是每次都是正确的，选股知识一种概率性选择。只有能保证大概率胜算，其他的操作才有意义。
        我的选股系统是基于对中国股市本质认识的一些方法，因为中国股市无价值，所以找风比找猪更重要，当然，找到风后，猪的一些特征也需要格外关注，比如成长性，资金和筹码分布。
        关于选股理论，又衍生出三层要素分析法，决定股价短期走势的是筹码和资金状态，基本面和宏观面优先等级低于筹码和资金面，更多地体现一种中长期走势。所以短期基本面剧烈变化，往往带来一些快速反弹机会。
        第四：我的风控系统“选分止空”
        上面我给中国股市的定义是投机市，股票无价，涨幅决定于资金和筹码分布。这就暗含了一个和价值投资不太相同的结论，那就是任何一只股票都会有风险，世上本无护城河。股价并不是越低就越安全。
         这就衍生出了我关于风险控制的四字法则：选分止空。
        选就是选股，这是所有投资最重要的要素，选不好股，或者说选不到大概率能获利的股票，其他都是扯淡，无论怎么努力都很难获利。
        这里的选股就是上面说四字原则，也是风险控制的龙头，没有龙头，后面控制再好也没有用。
        分就是分仓，一般单个股票不超过总仓位的25%。因为我认为任何股票都无投资价值，只有投机价值，股票的风险不可测。
        不所以坚决不能过度重仓，尤其不能像价值投资者一样，重仓某一两个股票或板块。要通过分仓获得大概率的获胜，通过概率来获取盈利，同时规避大涨大跌的风险。
        我认识一些朋友，11月份券商牛市，财富迅速增加，整天喜气洋洋，然后1月份股市震荡，财富迅速缩水，前面的获利损失殆尽。过度重仓带来回撤过大，避免不了空间轴上的不确定性，这个后面还有介绍。
         止就是止损，一般的规则是三三制，就是每跌3%，则减仓1/3，全部跌完后一般也就损失六七个点。特殊情况下可适当放宽，但必须有止损。
         股票跌幅超出我的预期，说明我的逻辑是有问题的，这个时候非但不能加仓抄底，反而要断尾求生。
         止损除了断尾求生功能外，更重要的是保证本金的安全，避免一次重大失误导致元气大伤。
         止损对很多人来说是非常困难的选择，很多人把买股票当成买菜，觉得一块钱的白菜跌到了五毛，这个时候不买，反而去卖十分不理解，所以即使大跌了，也舍不得跑，宁愿放在那里等解套。
         这是十分危险的投资行为，上文已经提到，中国股市的股票是投机标的，是赌具，本身是没太大价值的，就算有点价值，也被资金炒作的名不副实。白菜很难持续大跌，但股价可以，要想在股市长期生存，千万不要把股票当白菜炒。
         同时不断补仓，看起来亏损的比例也在下降，理论上，如果资金无穷大，补仓无穷多，看起来就是不亏损的了，但这是不可能的。这和赌场每次都压上次输掉额度一样，理论上会翻身，但实际上没那么多钱。
         这一点是很多女性炒股者致命的弱点，可能因为长期菜市场买菜，老是喜欢抄底，越便宜越卖，跌了舍不得割肉，宁愿套着。套着就不卖就感觉还没亏。很多人就跟我说，盈利没卖，就是没赚。这纯粹是自我麻醉，一种心理安慰方式。
        空就是要注意把握节奏，行情不好时要注意空仓，只有懂得空仓的人，才可能真正地成为伟大的投资者或者叫投机者。
        长期观察发现，我有个很突出性格弱点，容易着急和急于求成，不能很好的空仓和等待机会，所以需要刻意记录下来，以待改进。
        如果一个人不能发现和改进自己的观点，这个人是很难进步的。
        每个人都有自己的性格缺点，自己是很难发现自己性格缺点的。我遇到一些牛人，往往在某些方面非常出色，但在自己的能力和性格盲区，经常犯非常低级的错误，这种道理牛人自己也懂，但实践中却不会发现。
        举个自己的例子，以前经常听说骗子很多，我当时就想，这种骗术则么简单，我是不会被人骗钱的。
        但09年底我在杭州出差三个月，当时网上遇到个姑娘，照片楚楚可人，当时就财迷心窍地给他汇款1000元，别人听说我的故事后都哈哈大笑，觉得不可思议。
        后面想想疑点太多了，一是照片美到离我很远；二是电话声音沙哑一点美感都没有。但因为我对女性的认识不够，对自己过意自信，就产生了这个能力盲区，这个能力盲区就是我的致命弱点，但自己却很难发现。
        关于空仓和分仓，也是时间轴和空间轴上一种避免不确定性的方法。
        任何股票都是一个概率性判断，独仓重仓无法控制小概率事件。分仓大幅降低收益，但也大幅降低了风险，避免了空间轴上的不确定性。分仓避免空间上的不确定性风险。
        仓位控制类似，因为即使行情再好，时间轴上同样有不确定性，时间轴上同样有黑天鹅。
        如果一直满仓，行情来了黑天鹅，可能就被动挨打，就会失去个别大概率盈利机会。如果还有补充的仓位，就可以获得超跌或极好机会的补仓。
       不满仓不是一直不满仓，而是部分兵力作为机动兵力，在大跌反弹或极好趋势下对大概率得把握，比如119后的两天，满仓就只能等待，如果不满仓就可以捕捉120后几天大概率机会，空仓部分属于突击队。
        有人说股市好比是草原，是群狼围猎群羊的过程，机构和主力是狼，散户是羊，我们要想获利，就要学会当秃鹰。长时间的空仓，盘旋在高空，看到狼捕到羊后，就去吃几口，这样秃鹰才可能稳定盈利，长期生存下去。
       还有一种生存模式，我这里叫鳄鱼模式，就是找到风口和个股，长时间地潜伏，找到机会就大吃一顿。
秃鹰模式关键词是戒，吃一口就跑，不要想着后面是不是还有涨停。鳄鱼模式的关键词是准，要能大概率等到机会，否则就会饿死。股市上很多长期生存下来的普通股民都是这两种模式。
        小结：投资系统选股占六成，风控占四成，一般散户可能主要都是在选股，满仓进出，对于风控考虑过少，容易来得快去的也快。同时选股相对客观，是和别人做斗争，风控更多的是和自己做斗争，是和人性做斗争，执行起来更困难。大部分散户不是亏在选股，而是亏在风控。
        第五：值得吸取的经验
         1）刚入市遇到震荡市，锤炼风控体系
         对于散户来说，一开始就遇到牛市其实是件很悲惨的事情。如果开始遇到的是熊市，可能开始的几万块亏掉一半也就心灰意冷撤退了，总的来说并不会亏掉多少钱。
         但如果遇到牛市，肯定感觉挣钱很容易，轻松就挣了半年薪水，这么下去还得了。
         刚开始几万块钱肯定满足不了持续盈利的胃口，必然会继续增资，往往刚开始钱少的时候确实挣了些钱，但等到投资大幅度增加的时候，往往会被套的惨不忍睹。
         07年牛市过来的人很多都如此，当时可能还有不少翻倍的，最后都是亏本被套的，只有极少数能存活下来。
         原因非常简单，那就是牛市中挣钱太容易，什么风险控制，仓位管理，选股逻辑等统统不重要，买了放那等涨即可。牛市过后真正的熊市或震荡市来了，散户根本无从判断，欲望和恐惧的驱使，让你根本无法脱身。这就好比是主力在养猪，一开始放点饲料，等真正养肥了，杀起来才过瘾。
        不要以为熊市来了撤退即可，如果熊市这么简单就看出来了，就不是股市了。因为大部分人无法判断什么是熊市，也无法有效撤出资金控制风险，最后被套住是绝大多数散户的必然结局。  

看图炒股

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fwjnet123

谢谢分享。。

深海金鲨

不错，看看是如何操作的。

千树繁花

很想看看你用的什么方法学习学习

悠悠天地

谢谢分享，认真学习！！！

mgzcb

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李锋

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pojun

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飞跃彩虹

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东方小太阳

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