期权时代，散户必看之文

光彩 · 发表于 2015-2-9 11:18

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期权时代，散户必看之文
   期权来了，又是50万的门槛，考试复杂，限制挺多，可以说散户又被无情的限制在门外。抱怨的话就不多说了，因为抱怨也无济于事，连选举投票的权利都没有了，还抱怨个球。
先说说指数期权的玩法，就以认购期权为例吧。
   以本次上市交易的上证50ETF期权为例，2月6日50ETF的最新价为2.30元，但某投资者看好后市，认为1个月后50ETF将涨到2.50元，于是以市价0.07元买入1份一个月后行权的认购期权，行权价2.30元。如果一个月后，50ETF如预期涨到了2.50元，则该投资者将赚取0.13元(2.50-2.30-0.07)。
   看上去也不难吗，我们只要知道基本的套路就可以了，又不要知道若贝尔获奖者搞出来的期权公式。还有风险也不大吗，不像股指期货，大不了把权利金全赔了，风险可控。
   机构以后更加容易玩套期保值了，因为指数期权杠杆比股指期货还高，几十倍的杠杆。那问题就来了，机构越来越容易套期保值，而散户却没有避险工具，散户该何去何从，元芳，此事你怎么看？
   大人，以我跟随大人多年的炒股经验，这是机构坑杀散户的碎尸案…一定是化骨绵掌！肯定是化骨绵掌，先小幅拉升指数诱多，散户跟风买进，再卖空期权套期保值，然后......
元芳，怎么个化骨绵掌？
   大人，我的基本假设是这样的。机构以后不需要大幅拉升指数赚钱了。他们的策略很可能通过不断的上下波动来赚取利润。
   打个比方，机构可以在3000点建仓后做多，然后在指数到了3400点就卖空指数期权套期保值。然后通过反复的在3000点-3400点波动，赚了N次波动的钱，而散户还在原地踏步。不明真相的散户，很可能在追涨杀跌割肉间让大把的钞票送给了机构。所谓化骨与无形之中。
   言归正传，说说应对策略。
      一、大蓝筹的操作策略
      对于中短线操作者，可能会在留了部分底仓后，部分资金做T+0，或者做波段的高抛低吸。我不再指望大盘能够再次疯涨50%这种情况，能够在波段中赚取利润就可以了。
      对于能够持股3年以上的价值投资者，那就不必这样做了，持有银行股长相思守也是一种策略。
      二、中小板和创业板估值合理的成长股
      对于这种股票，因为中小板和创业板还没有股指期货和指数期权，机构只能做多赚钱，其操作上精选个股，只要公司能够保持年复合增长，估值合理，就可以长期持有下去。如奥瑞金、美亚光电这些每年能够继续增长的股票。

阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:13

向高手学习谢谢

阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:13

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阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:13

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阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:13

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阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:13

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阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:39

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阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:40

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阿斌 · 发表于 2015-2-9 12:40

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