8.26 大事件：快人一步

狼牙988 · 发表于 2025-8-26 16:54

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大事件：快人一步
①卫星：IT之家消息，我国卫星互联网牌照近期发放。
②房地产：上海消息，符合条件居民家庭在外环外购房不限套数。
③碳排放：财联社消息，两办发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。
④人形机器人：央视财经消息，今年我国人形机器人销量将超万台，人形机器人市场规模或达万亿级。
⑤消费：财联社消息，发改委听取“十五五”时期扩内需稳就业意见建议。
⑥游戏：新浪财经消息，8月173个游戏版号下发。
解读：
①卫星概念
五日资金净流入：-14.16亿
IT之家消息，我国卫星互联网牌照近期发放。
事件点评：
1、准入改革：工信部明确分阶段开放卫星互联网业务，允许民企参与频率申请和星座运营，2025 年已向民营企业发放 3 张牌照。
2、监管框架：《终端设备直连卫星服务管理规定》要求2026 年前完成关口站与地面网络的安全对接，建立用户实名验证和数据分类分级制度。
相关公司：

中国卫星：航天科技集团旗下核心企业。
中国卫通：国内唯一自主可控卫星通信运营商。
上海沪工：通过子公司沪航卫星为上海垣信“G60 星链” 提供总装服务。

②房地产概念
5日资金净流入：18.1亿
上海消息，符合条件居民家庭在外环外购房不限套数。
事件点评：

1、外环外库存压力突出：截至2025 年 8 月，外环外新房库存占全市总量的 80%，去化周期普遍超过 20 个月；二手房挂牌量占比近 40%，部分远郊板块（如奉贤、金山）价格同比下跌超 8%。例如，奉贤新城部分楼盘因去化困难已出现 “零认购” 现象。
2、政策精准匹配需求特征：调研显示，外环外潜在需求中，“多孩家庭改善” 和 “单身刚需” 占比达 75%。新政预计每年释放此类需求约 1.2 万套，占 2024 年上海新房成交量的 18%。例如，临港新片区去化周期有望从 18 个月缩短至 12 个月。
相关公司：
招商蛇口：政策发布后，公司外环外项目咨询量激增。
万科A：外环外项目占比40%。
东方雨虹：防水卷材市占率全国第一。
③碳排放概念
5日资金净流入：-24.63亿
财联社消息，两办发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。
事件点评：

1、总量控制转型：2027 年前对碳排放总量稳定的行业（如电力）优先实施总量控制，逐步替代现行强度控制模式。2025 年钢铁、水泥行业已开始试点总量控制，配额总量较基准年下降 5%-8%。
2、有偿分配提速：有序提高拍卖比例，2025 年全国碳市场配额拍卖占比已从初始的 1% 提升至 5%，计划 2030 年达到 30% 以上，拍卖收益将设立转型基金，支持高碳行业低碳技术改造。
相关公司：

华能国际：全国最大火电企业，2025 年碳配额覆盖量超 2 亿吨。
宝钢股份：国内首家获得欧盟EPD 认证的钢铁企业。
海螺水泥：全国水泥龙头，2025 年碳配额覆盖量超 1.2 亿吨。
④人形机器人概念
5日资金净流入：-21.11亿
央视财经消息，今年我国人形机器人销量将超万台，人形机器人市场规模或达万亿级。
事件点评：

1、头部企业产能加速：优必选规划2025 年产能 1000 台，预计交付 500 台工业机器人；松延动力上半年已斩获超 2000 台订单，合同总额破亿元。
2、核心零部件国产化：谐波减速器国产化率从10% 提升至 45%，成本较进口低 30%；伺服电机国产化率突破 70%，行星滚柱丝杠国产化率从 5% 提升至 25%。
3、价格下探至消费级：全尺寸人形机器人价格从数百万元降至15.8 万元起（如逐际动力 LimX Oli），非全尺寸机型低至 3.99 万元（如宇树 R1），接近家用汽车水平。
相关公司：

襄阳轴承：国内最大汽车轴承专业生产厂家之一。
双环传动：国内齿轮与RV减速器龙头。
长盛轴承：为宇树机器人提供滑动轴承和滚珠丝杠产品。
⑤消费概念
5日资金净流入：-4.2亿
财联社消息，发改委听取“十五五”时期扩内需稳就业意见建议。
事件点评：

1、数据层面：2025 年上半年内需对 GDP 增长贡献率达 68.8%，其中最终消费支出贡献 52%，显示消费已成为经济增长 “压舱石”。社会消费品零售总额同比增长 5.0%，二季度增速提升至 5.4%，呈现逐季回暖态势。
2、政策层面：发改委通过“两新”（大规模设备更新、消费品以旧换新）政策精准发力：第三批 690 亿元超长期特别国债已下达，第四批资金将于 10 月到位，重点支持家电、汽车等领域以旧换新。
相关公司：

美的集团：2025 年 Q1 空调、冰箱零售额增速达 15%，市占率提升至 28%。
海尔智家：全球大型家电市占率第一，2025 年智能家居渗透率提升至 15%。
四川长虹：西部家电以旧换新主力，2025 年 Q1 营收同比 + 15%。
⑥游戏概念
5日资金净流入：7.97亿
新浪财经消息，8月173个游戏版号下发。
事件点评：

1、移动端绝对优势：146 款为移动游戏，占国产版号总量的 88%，其中 39 款为休闲益智类（如《店了个店》《吨吨战纪》），延续了碎片化娱乐需求的增长趋势。
2、多端布局加速：17 款游戏同时获得移动 + 客户端版号（如网易《天下：万象》、B 站《逃离鸭科夫》），较上月增长 41%，显示厂商对跨平台用户覆盖的重视。
相关公司：

完美世界：旗下有众多知名游戏IP。

三七互娱：游戏出海领军企业。

掌趣科技：自主研发和代理发行了200多款游戏。