“AI+新能源汽车”双轮驱动机构判断涨价仍将持续

看量养股

　“AI+新能源汽车”双轮驱动机构判断涨价仍将持续

　　电容是电路中实现储能、滤波、去耦的核心被动元器件，在AI服务器中，电容被称为"电RAM"——HBM是算力的数据缓冲，电容是算力的能量缓冲。

　　根据介质材料不同，电容器可分为陶瓷电容（MLCC）、铝电解电容、钽电解电容、薄膜电容、硅电容及超级电容等品类。其中，MLCC是用量最大的品类，占整个电容器市场中的占比达45%以上；硅电容和超级电容等也同样受益于AI需求成为新兴高增长赛道。

　　随着AI大模型、高性能计算及超大规模数据中心快速发展，GPU算力持续提升、功耗同步走高，电容作为保障供电稳定性的核心被动元件，需求迎来结构性增长。据TrendForce数据，普通服务器单机MLCC用量约2200-4000颗，英伟达VR200NVL72新一代算力机柜用量更是达到44万-60万颗。此外，三星在5月份签署了约68亿人民币的硅电容供应合同，用于AI服务器GPU和HBM。

　　全球龙头村田已于2026年4月1日正式实行涨价，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，三星电机在财报中也披露了平均销售单价（ASP）上升趋势。

陶士君

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