题材方面

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题材方向，现阶段市场如果想要走持续性的修复，最好的结构是科技止跌反弹但不再是那种极端暴力的单日深V，而是走出小趋势，不分抗跌的科技分支穿越出来，而不是“大锅饭”一样整个科技方向全面暴力反弹，同时一些低位非科技方向慢慢走出新的赚钱效应，那么市场的结构才会逐渐趋于良性。


为什么需要这样？道理很简单，科技在前期的暴涨以后积累了太多的获利盘，一旦纯靠超跌节点硬拉科技全面深V，那么一拉上去就要面对源源不断的套牢盘抛压，而市场上完全不存在资金能做到，在短期直接解放科技这一方向的巨大套牢筹码，所以这种路数只能是治标不治本（前面的几波超跌反弹也验证了，这种反弹后面只能引发更加剧烈的抛压）。


所以科技方向，最好是大部队止跌，小部队修复，然后小部队慢慢走出赚钱效应的同时，大部队也在震荡过程中用时间换空间清洗掉高位的套牢筹码，最后市场看到小部队走出持续赚钱效应了，自发性地尝试抄底科技板块，才能最终形成整体趋势的反转。而中间的过程，就需要一些非科技的权重板块持续活跃，来对冲掉科技带给指数的波动。


目前科技分支里有逻辑（三季报预期）又能持续活跃的，主要就是被动元件和AI应用了。被动元件前面7月初就有行业龙头涨价，近期又有三星上调MLCC价格的消息刺激，同时技术面上板块从7月21日以来基本每一波指数的反弹阳线/大长腿都是带头冲锋的，那么如果科技方向要选个小分队出来尝试走趋势，MLCC的预期就会更强一些。同时也要注意，作为这段时间以来科技趋势性最好的分支，如果这一方向也转弱补跌，就要警惕市场可能出现新一轮加速下探。