机构亮出衣食住行路线图：四朵金花曝光

螺旋管

近一个月的反弹行情，看似眼花缭乱，确实不好操作。为何?热点转换如走马灯。

　　从水泥、黄金、磁材到创业板超跌反弹等，几乎每天都有板块轮涨的迹象。由于游资主导本轮反弹，虽然盘面并不沉闷，但由于热点持续性较差，因此市场系统性的赚钱效应并不明显。就算当天买到涨停股，次日不见得就能赚到钱。

　　既然游资的钱不好赚，不妨换个思路，看看市场另外一大主力——机构怎么想。近日，多家基金经理发表了对旅游、服装、纺织、白酒等为代表的消费行业的看好，在二级市场上，相关个股已有反应。如罗莱家纺，本周五已经创下上市以来新高。而对于目前反弹的行情来说，已经调整了一段时间的消费股作为一个防御性品种，势必重新回到市场视野。

　　A 机构思路：衣食住行四朵金花

　　最近，广发基金副总经理兼投资总监朱平发表博文说，“五穷六绝七翻身，下半年如果比上半年好，主板市场可以实现正收益。至于买什么，要像彼得·林奇一样思考。”彼得·林奇有一句名言，“自己逛逛街，就知道哪些股票值得投资了”。换句话说，生活中的实际需求，决定了股票走势。

　　在街上走了一圈，朱平得出的结论是“衣食住行”四个字。首先是住。他说，十年后中国住房将超过3亿套，如果按装修十年一次，每平方米2000元的标准，那十年后市场会有6万亿。

　　行的方面，现在一年中国小汽车销售1000来万辆，中国人如果有较好的生活质量得每年卖3000万辆以上，这个行业仍处于上升阶段。

　　食品方面，猪肉是近期焦点。朱平分析说，中国一年消费5亿头猪，现在半年养一头猪，一头猪赚600元，一年可以赚3000亿元。

　　朱平还说，中国人还需要穿大规模生产的服装，睡觉时能有品牌家纺制品。晚餐时少量饮酒是许多成年男子愿意拥有的生活方式，所以将来最有前途的酒是能大量标准化生产的中档白酒或啤酒。

　　最后的要求当然是健康，这包括保健产品、医疗和医药等。

　　B 老调新弹：大消费概念再次回归

　　是不是觉得这样的言论很熟悉，就是前期被热炒的“大消费概念”嘛。

　　今年一季度由于大市值蓝筹股的崛起，消费股出现了集体回落，整体表现跑输了股指。但在长达半年的震荡行情中，并没有出现一个市场公认的龙头板块，估值合理、未来成长性确定的“大消费”概念被机构看好也不足为奇。

　　看好大消费概念的并非朱平一个。银河基金最近就有新动作，旗下新基金银河消费驱动将于近期开始发售。拟任基金经理刘风华表示，经过前期的市场调整，消费板块股票估值已进入了合理区间。银河消费驱动选择此时发行，一方面是觉得消费板块未来大有可为，另一方面，基金能用较便宜的价格拾获被错杀的个股。

　　从券商研报和基金调仓动向来看，消费股近期也再度获得了公募基金和社保基金的共同青睐。海通证券发布的最新仓位检测报告也显示，七周以来部分基金增配消费类行业，其中食品、批零增配强度明显变大。

　　C 主力行动：二级市场个股创新高

　　资金也正在实际行动。酿酒、医药、商业连锁在本周均有爆发，不仅贝因美、沱牌舍得等个股冲击涨停，一些前期机构重仓的消费股也创下历史新高。从行业来看，与“衣食住行”恰恰符合。

　　本周五，罗莱家纺触及上市以来最高价84.81元。自4月下旬以来，该股就率先进入反弹行情，涨幅已超过40%。罗莱家纺是机构极为看好的公司。去年底，有43家基金出现在其股东榜上;今年一季度虽然基金数量减少到9家，但持股总数仍高达1141万股。

　　还有正邦科技，同样是机构的宠儿。6月猪肉涨价，饲料股受益，其股价开始起飞，1个多月来涨幅超过50%。本周一该股触及一年来最高价13.1元，距历史最高价仅一步之遥。

　　再看装饰装修，机构重仓股亚厦股份表现也不错，6月中旬以来的反弹幅度达到了30%。

　　D 后市关注：家纺和男装

　　大消费是个广泛的概念，选股思路可以结合近期热点。从6月开始，市场炒作的就是中报业绩预增股，包括冠福家用、美欣达等中报超强个股。如今中报正式拉开序幕，业绩超预期的板块自然受到关注。申银万国分析师王立平预测，二季度家纺和男装业绩将有亮眼表现。

　　王立平认为，家纺和男装行业溢价能力强、客户稳定，2011年由于产品提价，服装家纺的整体销量不会增长很多，业绩增长更多来自于提价带来的毛利率上升。因此，更看好提价能力强、单价高、客户对价格较不敏感的中高端男装和家纺市场。

　　而从中报情况看，家纺和男装公司的业绩普遍超预期，富安娜和七匹狼均公布了业绩向上修正公告，家纺的3家公司中报增速均在50%以上，男装几家公司中报增速均在40%以上。

　　建议关注中报业绩增速较高的男装和家纺公司，包括报喜鸟(002154)、七匹狼(002029)、九牧王(601566)、罗莱家纺(002293)、富安娜(002327)、梦洁家纺(002397)等。