2012年捕牛股的三大技巧 识牛相牢记七特征

螺旋管

识“牛相”牢记七特征

　　2011年，上证指数跌21.68%，深证成指跌28.41%，平均跌25.05%，个股跌幅和股民损失更大。但是投资者若碰上好运、骑上牛股，结果就会大不一样不仅能有效避免下跌风险，而且能在逆市取得不俗收益。

　　在指数跌幅超过两成的情况下，笔者关注的十
相关公司股票走势
华夏幸福17.48+0.643.80%*ST科健 12.25+0.000.00%中珠控股15.40-1.37-8.17%只牛股涨幅（截至12月27日）却十分可观。其中，华夏幸福涨幅高达202.75%，十只牛股的平均涨幅高达100.86%，跑赢指数125.91个百分点。纵观十只牛股，主要有以下特征：

　　一是沪市牛股占比高于深市。十只牛股沪市有6家，占同期沪市挂牌交易股票915家的0.66%；深市4家，占同期深市挂牌交易股票1371家的0.29%，沪市牛股占比高出深市1.28倍。

　　二是ST股票（含*ST股票，下同）牛股占比高于非ST股票。十只牛股中ST股票有4家，占同期挂牌交易的125家ST股票的3.2%；非ST股票有6家，占同期挂牌交易的2161家非ST股票的0.28%，ST股票牛股占比高出非ST股票10.43倍。

　　三是低价股牛股占比高于高价股。在同期可比的2286家股票中，“前收盘”高于10元（含10元）的股票有1607家，其中十只牛股2家，占比仅为0.12%；低于10元的股票为681家，其中十只牛股有8家，占比高达1.17%，低价股占比高出高价股8.75倍。

　　四是流通盘适中。十只牛股平均流通A股为2.56亿股。其中，3亿股以下的有7家，占70%，盘子最小的*ST科健也只有7.09亿股。

　　五是业绩一般。十只牛股三季报每股收益平均为0.42元。其中，0.10元以下的有6家，占60%，包括亏损的2家；0.10元以上的有4家，占40%，超过1元的只有华夏幸福和中珠控股两家。因此，动态市盈率普遍较高，平均高达133.1倍。在8家非亏损公司中，动态市盈率高达100倍以上和不到100倍的公司各有4家，各占50%。

　　六是机构持股家数居中。在十只牛股前十大流通股东中，既没有无机构（包括公司、私募基金、券商理财、信托公司）关照的股票，也没有机构家数超过5家的公司。机构家数在3-5家的多达8家，占80%，机构“独门股”2家，占20%。

　　七是上一年市场表现“明强暗弱”。十只牛股在2010年不跌反涨1.87%，跑赢指数13.55个百分点。但实际上，当年可比的2003家公司大多走势较强，跑赢指数的有1406家，占70.19%，跑输指数的只有597家，占29.81%。从当年排名可以看出，十只牛股在该年的走势实际上并不强。除2家公司当年停牌外，其余8家公司平均排名位于1091名，远远落后于1002名这一平均名次，呈现出典型的“明强暗弱”特点。

　　捕“牛股”掌握三技巧

　　从“牛相”特点不难看出，普通投资者若想捕捉牛股，应尽量在沪市挂牌交易、股价在10元以下、流通A股在3亿股以内、前十大流通股东有3-5家机构的股票里选择。另外，在控制好风险的同时，还可适量买入ST类股票，这种股票日后成为牛股的可能性较大。至于业绩好坏、动态市盈率高低、上一年走势强弱则关系不大，可忽略不计。

　　在把握上述捕牛总体原则基础上，在具体买入潜在“牛股”时还须注意以下三点技巧：

　　“弱弱重组”成强者。就单个品种而言，所谓牛熊是个相对概念，某一时段走势牛的股票在另一时段不一定还会再牛，有时甚至成为最熊的股票之一。如果选时不当，即使买入了牛股同样难以获利。以十只牛股之一中珠控股为例，只有在走势最弱的2007年1月、2008年10月以及2010年7月等时机建仓，并一直持有，才能分享牛股奔腾带来的丰硕回报。所以，选择这样的“弱势股”放在账户里，形成“弱弱重组”架势，反而有望成为较强的投资组合。

　　“混搭”是妙招。不仅要选“弱势股”，而且要组合搭配。在把握上述捕牛要点基础上做到不同市场、板块、行业、品种之间的有机搭配，既能确保获得良好收益，又能尽力降低投资风险。

　　“分段”建仓不可少。即使在确定性非常高的时机炒股，股市也时常会出现各种意想不到的情况，如果总是满仓进出、不计后果地买卖股票，不仅风险很大，而且操作的成功率较低。因此，采取分段建仓显得尤为重要。

　　简单易行的办法是在选好品种、时机后，进行分步买入，如“三三制”买入法：先买入三分之一，当大盘和个股跌至一定点位（价位）时再买入三分之一，以此类推。此法建仓，虽不能确保捕牛收益的最大化，但却能做到进退自如，尤其是当大盘急跌时能有效控制风险，反转向上时能带来惊人的高收益。

　　赚“牛钱”处理三关系

　　首先，牛股和熊股的关系。如果只是一味想着捕捉牛股，没有防范熊股的意识，很有可能捕牛不成反被熊股害。因此，在想着“骑牛”的同时尽力做好“避熊”工作十分重要。“避熊”方法是，尽量不要买上市不久、定位不稳的中小板、创业板股票，尤其是其中的高价新股。

　　其次，长线和短线的关系。买入潜在牛股后的操作方法有两种：一是长线，二是短线。前者的好处是能充分获得长线牛股带来的回报，问题是存在“坐电梯”的可能；后者的好处是能有效避免“坐电梯”，问题是可能因短线操作而丢失牛股。因此，不能简单地就短线还是长线操作下孰优孰劣的结论，而是应区别情况、不同对待。总的原则是：若进行长线投资，就应明确目标，耐心持有，到价再走，不惧不贪；如进行短线操作，则应动静结合，见好就收，高卖低买，进出自如。

　　再次，高抛低吸和追涨杀跌的关系。这是平时说得最多但最难把握的关系，要做到高抛低吸，避免追涨杀跌，惟有计划周密、准备充分、目标明确、心态平和，除此之外，没有他法。

　　2012年，虽然从总体上看市场仍充满变数，既存在机会又充满风险，但其中的牛股依然会不断出现。能否变牛股的潜在机会为现实盈利，主要看投资者“捕牛三技”的能力和水平，取决于能否通过识“牛相”、捕“牛股”，最终达到赚“牛钱”的目的。

　　(宁波 谢宏章)