龙年1号：手握16股好过年

绍强

龙年1号　　1月6日，大盘经历了持续36个交易日的下跌后，以股指新低2132点暂时触底反弹。从上周的行情来看，此轮反弹基本确认。
　　回顾刚刚过去的2011年股市，K线图犹如夹带着几多水花的瀑布倾泻而下，全年最高点3067点，最低点2132点，缩水近千点。同期，各个板块也在2011年下半年完成了惊人一跳。
　　还有一周就是中国的农历新年，股市似乎也在迎合着辞旧迎新的寓意。守株待“兔”在即将过去的一年损失严重，飞“龙”在天是否能让投资者在新的一年有所收获？
　　从目前的政策走向，行业发展来看，大的投资机会并不明确。无论是宏观经济还是资本市场，2012年将是“稳”字当头。货币政策要稳，经济增长要稳，结构调整要稳……在此轮反弹行情来临之际，理财周报适时推出煤炭、钢铁、有色金属、基础化工四大“稳”板块及个股。
　　四大超跌大行业趋“稳”
　　2012年宏观调控延续2011年基调适度定向放松，但诸如房地产、金融等行业依然是调控的重点领域，反应到二级市场，此类板块风险未散。
　　而中小板和创业板估值虽有所回归，但整体估值还是相对较高。因此受宏观调控影响相对较小的二线蓝筹经过持续的暴跌后趋稳，借此轮反弹行情，其稳健风格确认。
　　记者统计了自去年4·19大跌至今年1月9日的相关板块数据发现，上证指数跌27.19%，而同期有色金属暴跌41.72%，化工板块大跌39.96%，钢铁板块同样大跌39.80%，而只有煤炭石油板块整体跑赢大盘，但也下跌14.78%。
　　暴跌之后，再看四大行业的发展趋势和其中的公司基本面、估值，这些指标已基本处于底部，下行空间有限。如煤炭板块个股的市盈率多集中在15倍左右，有色金属则更是出现多只市盈率为个位数。
　　它们已经很便宜，它们集中风险期已度过。
　　资本资源整合是看点
　　市场已经出现支点，而2012年的宏观和中观层面可能也将迎来一波回暖期。上周12月份经济数据公布，CPI同比上涨4.1%，PPI同比上涨1.7%。与前几个月相比，通胀已基本得到缓解，但伴随而来的是经济下行风险越来越突出。
　　因此，今年部分大型基础设施建设项目有可能重启，包括已经明确的保障房建设，都将带动钢铁、煤炭等行业的复苏。而美国经济环境的逐步好转，也拉动持续下跌的大宗商品价格上扬，从而形成联动效应利好有色金属和化工板块。
　　但这并不意味着全球经济的彻底复苏，诸如欧债、中东石油危机等因素都有可能重创依然脆弱的经济环境。而国内同样面临地方债务风险、企业资金链紧张等潜在问题。
　　在这样的背景下，国内继续进行结构调整，四大行业的资源整合以及资本运作也将随之展开。因此对于个股，有此类预期的标的更值得关注。
　　过年，拿着它们心里有底！
　阳泉煤业
　　业绩平淡，煤矿整合和资产注入成亮点
　　去年4月19日以来的跌幅：43.25%
　　1月9日市盈率：13.13倍
　　去年第三季度净利润增长率：11.73%
　　最大看点：在资产注入和煤矿资源的整合
　　从业绩上来看，阳泉煤业平淡无奇。最大的亮点在于煤矿的整合和资产注入。集团“五年再造两个阳煤”规划，到2015年集团公司产能将达到1亿吨以上，若全部注入公司，公司产能将是目前的4倍左右。集团公司具备注入条件的是五矿和寺家庄矿。
　　目前该公司在产矿井包括一矿、二矿、新景矿、平舒矿、开元矿和景福矿6对矿井，产能合计2965万吨。其旗下的天泰公司是阳泉煤业的资源整合平台，参与了山西的煤炭资源整合，从公司的公告数据看，国阳天泰整合了翼城两个煤矿、阳泉平定县及周边煤矿以及宁武榆树坡煤矿。
　盘江股份
　　将最大化受益贵州省的煤炭资源整合
　　去年4月19日以来的跌幅：44.14%
　　1月9日市盈率：13.48倍
　　去年第三季度净利润增长率：29.11%
　　最大看点：贵州煤矿资源整合以及资产注入预期
　　盘江股份的成长动力来自三个方面：宏观政策层面的鼓励和放松，加上盘江股份是贵州省最大的煤矿企业同时也是唯一一家煤矿上市公司，贵州省进行煤矿资源整合，盘江股份将最大化受益。另外产能的扩张以及控股股东资产注入也将为盘江股份的业绩助力。
　　据了解，盘江股份在“十二五”期间由在建矿井达产和控股股东资产注入两项就可将产能从2011年初的1110万吨增长至2920万吨。
　新大洲A
　　进军煤炭领域业务转型
　　去年4月19日以来的跌幅：38.76%
　　1月9日市盈率：24.27倍
　　去年第三季度净利润增长率：13.27%
　　最大看点：收购五九煤炭实现业务转型
　　新大洲自2006年收购了内蒙古牙克石市经济局转让的牙克石煤矿63.95%的股权，开始进军煤炭行业，从此煤炭成为公司主业及最重要利润来源。
　　集团现有6对矿井和两个在建煤矿。现主力矿井为旗下的牙星煤业，还包括五九一、二、三矿及鑫鑫两矿。白音查干煤矿拟建120万吨煤矿，目前在等待国家审批手续，煤种主要是高热值褐煤，预计2013年可以投产。中信建投研究部给出的研报预测，该公司业绩真正爆发点将在未来2年内到来。
　安泰集团
　　股价异动，兼并重组成未来看点
　　去年4月19日以来的跌幅：46.95%
　　1月9日市盈率：12.38倍
　　去年第三季度净利润增长率：-939.71%
　　最大看点：兼并重组
　　安泰集团是山西的煤炭公司，目前焦炭产能约175万吨,包括宏安焦化厂一期的两座各55万吨的焦炉以及二期第一台65万吨的焦炉。二期第二台65万吨的高炉预计年底建成,届时公司焦炭产能将达到240万吨左右。
　　近一周安泰集团在煤炭整个板块的拉动下涨幅居前，1月9日强势涨停。该股属于价值型个股，大户主导个股走势，最大投资者为李安民，持股31.48%。
　　西宁特钢
　　拥有最大矿资源储备
　　去年4月19日以来的跌幅：39.32%
　　1月9日市盈率：11.69倍
　　去年第三季度净利润增长率：142.12%
　　最大看点：矿资源扩张，宝钢进驻整合
　　2010年，西宁特钢的86%营业收入和48%的毛利率来自特钢业务，根据2011年前三季度的数据，预计全年度营收结构变化不大。而相对目前普钢的产能过剩，特钢产能较为合理。
　　而对于公司的预期，目前其开始向上游资源扩张。11月份，西宁特钢相继成立2家合资公司，对青海省的矿资源进行勘探开发。作为青海省国资委的间接控股公司，可能成为全省矿资源的整合平台。随着铁矿石价格的超跌反弹，拥有国内数一数二矿资源的西宁特钢将迎来又一增长点。
　　值得期待的还有西宁特钢可能在今年展开的一些列资本整合，青海省已经与行业龙头宝钢集团洽谈其与西宁特钢的合作，市场预期以八钢模式引入宝钢也将成为西宁特钢未来发展的强大动力和吸引二级市场的热点题材。
　新钢股份
　　坐等矿资产注入
　　去年4月19日以来的跌幅：34.90%
　　1月9日市盈率：16.95倍
　　去年第三季度净利润增长率：2.47%
　　最大看点：重启铁矿石资产注入
　　2012年，新钢股份将完成去年未如期进行的资产注入，这也是今年影响其在二级市场表现的主要因素。去年6月份新钢股份通过非公开增发的方式拟收购母公司新余钢铁集团资源总储量1.27亿的矿山。此次注入的矿资源来自江西省国土资源厅，一旦其采矿权完全转入新余钢铁集团，注入新钢股份只是时间问题。
　　和西宁特钢相同的是公司均有地方政府背景，而今年地方政府参与钢企重组整合似乎已成趋势。其中的资本运作应成为市场关注的热点。一个月前，新余钢铁集团刚刚完成增持，并承诺还将继续增持，而公司9亿元债券发行也获批。
　　资源和资本整合已成为新钢股份的必然选择，因为其目前的基本面潜在较大风险。据三季报数据显示，公司资产负债率为69.2%，货币资金只有25.2亿。这也是投资者应注意的风险。
　　包钢股份
　　拥有稀土的钢铁公司
　　去年4月19日以来的跌幅：51.46%
　　1月9日市盈率：33.82倍
　　去年第三季度净利润增长率：26.50%
　　最大看点：重组整合，稀土资源注入预期
　　包钢股份自2011年12月22日股价见底后，至上周三，13个交易日竖起11跟阳线，涨幅30.52%。
　　包钢股份虽然处于产能过剩行业，但对于资本市场，其重组整合的想象力一直未消失。去年，其已经收购拥有世界最大矿体群之一的巴润矿业，除了铁矿石资源的丰富外，其含有的稀土也逐步进入包钢股份营业范围，而这一概念在二级市场热度不减。
　　钢铁行业的“十二五”规划明确提出加速钢企整合步伐，因此前几年提出的宝钢集团与包钢集团的重组再次被市场出现预期。同时，国家对于稀土的政策也让稀土注入包钢股份成为可能。包钢集团的稀土资源可以注入旗下的包钢股份和包钢稀土。但对于战略性资源，国家需要绝对控制。因此相对包钢集团只持股38%的包钢稀土，其处于绝对控股61%的包钢股份吸收稀土资产则更具可能性。因此，在东矿(巴润矿业)注入后，稀土主矿——东矿的动向值得注意。
　　大冶特钢
　　股东海外磁铁矿投产
　　去年4月19日以来的跌幅：44.09%
　　1月9日市盈率：7.24倍
　　去年第三季度净利润增长率：8.14%
　　最大看点：关联公司海外磁铁矿投产，整体上市预期
　　和西宁特钢同属特钢领域的大冶特钢主要产品用于高端装备制造，因此虽然制造业整体不景气，但发展势头正盛的高端装备制造却为大冶特钢这样门槛高的公司提供了强劲的市场需求。
　　从2011年的财务数据上来看，大冶特钢在行业陷入衰退的背景下依然保持着每股收益稳步增长，现金流稳定。
　　而对于2012年，更值得关注的是其实际控制人中信泰富在海外的磁铁矿投产和对旗下钢企的供应，相对于普通铁矿石，磁铁矿品位更高。而在今年铁矿石触底反弹后，拥有高品位矿石的钢铁股更能吸引投资者的资金。
　　同时与母公司存在较大比重关联交易的现实也让市场对其整体上市存在预期，2010年其关联交易额占到营业额的34%，2011年情况也并未好转。
　东阳光铝
　　业绩增长的暴跌股
　　去年4月19日以来的跌幅：65%
　　1月9日市盈率：17.9倍
　　去年第三季度净利润增长率：45%
　　最大看点：化成箔产能翻倍巩固龙头地位
　　本轮大跌以来，东阳光铝跌幅达67%，但其净利润去年三季末却增长45%，公司业绩对当前股价已经形成足够的支撑。东阳光铝是国内生产中高压化成箔产品排名第一的厂商。
　　面对电极箔市场不断增长的需求，东阳光铝产能一直满负荷运转，随着2010年新增的22条化成箔生产线逐步贡献产能，预计公司目前化成箔的产能已经达到2800万平方米，加上拟投资74000万元用于扩建88条高比容腐蚀箔生产线项目，东阳光铝化成箔的产能将在此基础上增加将近一倍。
　新疆众和
　　打通产业链
　　去年4月19日以来的跌幅：44%
　　1月9日市盈率：19.9倍
　　去年第三季度净利润增长率：13.05%
　　最大看点：两大项目投产完善产业链
　　与东阳光铝一样，新疆众和东阳光铝是国内仅有的两家具有完整产业链的电极箔生产企业，其中前者偏重下游，后者在上游具有优势。但在产业链打造方面，新疆众和的后续项目将强化公司整条产业链，加强公司的行业龙头地位；其他三家公司以提升规模为主，短期内将不会进行产业链的延伸。
　　据华创证券高利测算，在未来两年间，新疆众和产业链主要环节的产能都将大幅提升，到2013年二季度末公司高纯铝、电子铝箔和电极箔产能将比2011年底分别提升60.61%、74.07%和320%，产业链中后端比重将提升，使得公司产业链分布更加均衡，产业链趋于完善。
　恒邦股份
　　金矿扩产提升盈利能力
　　去年4月19日以来的跌幅：34%
　　1月9日市盈率：29倍
　　去年第三季度净利润增长率：43%
　　最大看点：募投项目投产
　　恒邦股份未来3年自产金矿量有望从目前的1.5吨/年增加到4.5吨/年左右，公司盈利能力未来将逐步提升。公司非公开发行项目完成后，采选冶项目改造完成后自产金精矿由目前的1.7吨提升至4.5吨左右，拥有黄金冶炼能力26吨/年、白银冶炼能力150吨/年，硫酸生产能力56万吨/年、铜冶炼能力2万吨/年。但其也面临金价的不确定。
　

绍强

金瑞科技

　　依托五矿锰生产商上下一体化

　　去年4月19日以来的跌幅：49%

　　1月9日市盈率：61.2倍

　　去年第三季度净利润增长率：33%

　　最大看点：坐拥锰资源，价格上涨。

　　根据五矿集团对公司大股东长沙矿冶研究院的战略定位和对金瑞科技的后续发展规划，五矿企划文件《关于明确长沙矿冶院战略定位的通知》明确了锰产业链核心环节将作为公司今后业务发展的优先选择。

　　2010年底金瑞科技非公开发行预案拟对旗下金丰锰业产能进行技改扩建，在项目达产后金丰锰业电解锰总产能将达到4万吨/年，公司总产能将扩大至6万吨，产能规模将位于国内前列，进一步扩大了公司的规模优势。

绍强

　金发科技

　　进军化工新材料

　　去年4月19日以来的跌幅：29.34%

　　去年第三季度净利润增长率：92.78% 1月9日市盈率：15.85倍

　　最大看点：新材料项目投产

　　金发科技2011年前3季度实现营业收入87.62亿元，同比增长19.67%；实现净利润8.12亿元，同比增长92.78%。

　　在汽车领域塑料市场，金发科技已成为日产、福特、通用、大众等汽车厂商重要的材料供应商，并且销量在持续提升，2011年公司销量增速约25%。

　　未来5年，公司规划专注于化工新材料及其相关领域的拓展。目前，金发科技培育的新材料逐步走向产业化，形成新材料业务板块。一方面，一期3万吨/年完全生物降解塑料聚酯已于去年10月实现工业化量产，二期9万吨产能，计划于2012年下半年投产。另一方面，年产2000吨碳纤维及1万吨碳纤维复合材料产业化项目的启动，标志着公司正式进入碳纤维产业，延伸新的新材料产业。

绍强

　冠农股份

　　矿资源扩张

　　去年4月19日以来的跌幅：44.37%

　　去年第三季度净利润增长率：724.18%

　　1月9日市盈率：25.26倍

　　最大看点：罗钾项目投产，金矿开发

　　目前公司的主要赢利点在投资方面。公司参股的国投罗钾一期项目“120万吨硫酸钾生产线”今年产能将大幅释放，且单位成本骤降， 可为冠农股份带来投资收益的贡献陡升。且同时，多个金矿开发项目也为公司转型带来新的契机。

　　罗钾二期60万吨/年硫酸钾项目去年9月中旬开工，达产后实际硫酸钾产能达220万吨/年，尾盐综合利用的120万吨/年硫酸钾项目也将视价格择机启动，作为盈利主要来源的罗钾将延续量价齐升趋势。另外，昊鑫金矿年底完成扩建，2012年出效益；水电公司盈利稳定，下级电站有望2013年产生效益；罗哈铁路建成将提升运输能力，降低成本。

　　而作为公司的主营业务，果蔬制品、干果制品业的未来在于转变靠山吃山的局面，走市场化运作的道路，做强自主品牌。上海证券食品加工行业分析师郭昌盛相信，果蔬制品业最迟两年内即可实现扭亏，走向价值创造之路。

绍强

柳化股份

　　主业开花，煤矿盈利

　　去年4月19日以来的跌幅：47.03%

　　去年第三季度净利润增长率：-21.97

　　1月9日市盈率：40.92倍

　　最大看点：参股煤矿，资产注入

　　柳化股份的硝基复合肥将成为新的利润增长点。目前公司新建的20万吨/年硝基复合肥项目已经投产，预计硝基复合肥单吨净利润将达到200-300元，将直接贡献净利润4000-6000万元。而由于硝基复合肥重要原材料硝酸铵供应短缺及三元生产技术未能广泛掌握致使我国硝基复合肥产量较低，进口依存度较高。柳化股份这项业务的市占率优势明显。

　　柳化股份参股的煤矿企业也开始发力，为公司贡献利润。公司持有90%股权的贵州新益矿业煤炭资源，2011年上半年，新益矿业实现营业收入16,731.07万元，净利润505.56万元。

　　另外，重大资产注入预期将提升柳化股份投资价值。柳化集团已经完成对广东中成化工的收购。这可能将产生中成化工与柳化集团控股的盛强化工的双氧水同业竞争的问题，因此，为解决同业竞争，未来存在将中成化工资产注入上市公司的可能。

绍强

山西三维

　　3大项目打通产业链

　　去年4月19日以来的跌幅： 52.84%

　　去年第三季度净利增长率：1042.80%

　　1月9日市盈率：48.20倍

　　最大看点：产品价格回升，产能提升

　　作为全国最大的BDO生产企业，公司目前拥有15.5万吨BDO产能，如果定向增发成功，未来还将新增产能10万吨。

　　2011年9月19日，公司公告了非公开发行预案，发行数量总计不超过1.5亿股，发行价格不低于10.64元/股，募集资金的一部分将用于新建10万吨/年电石法BDO项目，该项目建成后将使公司具有25万吨/年BDO生产能力。

　　针对BDO业务，银河证券化工行业分析师李国洪认为，目前BDO价格已经处于历史底部区域，2012年对BDO市场来说，整体也是一个“扳回”的机会，整体价格水平可能无法达到2011年那种高度，但是利润空间仍能保证一定的收益水平。

　　除了BDO项目，剩余的募集资金将投入10万吨/年顺酐项目和3万吨/年PTMEG项目。前者将使公司打通“焦化苯——顺酐——顺酐法BDO”产业链，解决顺酐法BDO原材料的问题。后者将使PTMEG生产线的建成将延伸公司产业链，享受下游氨纶行业快速发展带来的回报。

黑色果实

垃圾股太多

红桃

希望龙年投资顺利，学习进步～

红桃

感谢楼主分享和指点，谢谢！

张分

希望龙年投资顺利，学习进步～

红桃

目前股市还未真正转向，耐心等真正的底部出现吧、。

西域百年梧桐

学习学习。

红桃

应该说，底部已经出现，但真正启动牛市行情还未出现，耐心等待吧。

红绿争峰

目前股市还未真正转向，耐心等真正的底部出现吧

王晓成

谢谢楼主的分享！