2012年10月12日申万研究所晨会摘要

股票是魔鬼

2012年10月12日申万研究所晨会摘要
一、大势研判：
    反弹至2132的位置有压力，本轮反弹的性质就是超跌反弹， 预期不能太高，前期的低点成为本轮反弹的阻力位，今天以弱势盘整为主，操作上不要追高。

二、推荐报告：
    1、智能控制系统行业深度报告之一：节能减排、进口替代"双轮驱动"工厂自动化快速前行  看好合康变频（300048）和汇川技术（300124）。我们看好受益于国家节能环保政策扶持，市场份额较大，同时提前对产品线进行延伸的高压变频器龙头企业--合康变频，低成本+品牌优势将巩固公司在高压变频器行业的龙头地位，同时随着高端产品的逐步放量，将提升公司的盈利能力，预计2012-2014年EPS=0.39、0.49、0.64元/股，对应PE为20、16、12倍，给予"增持"评级；看好受益于进口替代，拥有完整产品线，能提供综合电控解决方案，注重研发投入，定位高端领域的企业--汇川技术，公司是国内唯一具有完整控制系统产品链的企业，公司产品定位高端市场，毛利率远高于国内竞争对手，产品以实现进口替代为目标，预计2012-2014年EPS=0.87、1.06、1.35元/股，对应PE为21、17、14倍，给予"增持"评级。
    2、石油化工2012年三季报前瞻：3季度石化双雄环比显著改善，持续推荐中海油服  
    3、2012年10月钢铁行业月报：钢价毛利快速反弹，调整节奏恐将放缓  减产效果显现，叠加QE效果造成短期毛利快速反弹，带动上游价格上涨使得行业调整节奏放缓，评级维持"中性"，建议配置低估值低风险品种，首推宝钢股份。
    4、机械行业观点及2012年三季报前瞻：底部抬升过程  预计三季报业绩累计增长超过50%的包括富瑞特装（55%）、机器人（58%）；增长在20-50%区间的包括天地科技（26%）、郑煤机（31%）、尤洛卡（31%）、杰瑞股份（37%）；增长在0-20%区间的有雪迪龙（10%）、开山股份（12%）、中国卫星（16%）、中联重科（19%）；低于-20%的有山推股份（-84%）、柳工（-70%）和三一重工（-25%）。
    预计三季报业绩单季增50-100%的有杰瑞股份；20-50%的有尤洛卡、机器人、富瑞特装；0-20%的有郑煤机、开山股份、中联重科、中国卫星、天地科技；低于-20%的有三一重工和柳工。
    5、部分大市值公司业绩略超预期，期待行业四季度表现--计算机行业2012年三季报业绩前瞻暨行业投资前景分析 从个股来看，较多分析师跟踪的公司业绩整体符合预期，远光软件、神州泰岳由于11年三季度基数不高而超预期。汉得信息在高同比基数的基础上实现超预期（估计主要原因是收入超预期）。计算机设备/计算机应用行业重点公司12年中报业绩预测如下：（1）净利润增长50%以上：大华股份（收入46%，利润76%）。（2）净利润增长30%-50%：用友软件（收入19%，利润49%），远光软件（收入26%，利润31%），汉得信息（收入36%，利润30%，已公告扣非后净利润同比增长35%-49%），神州泰岳（收入36%，利润28%）。（3）净利润增长20%-30%：博彦科技（收入9%，利润22%），美亚柏科（收入20%，利润21%），新北洋（收入12%，利润20%）。（4）净利润增长0%-20%：新国都（收入44%，利润16%），海隆软件（收入10%，利润12%。广电运通（收入7%，利润11%），东软集团（收入17%，利润9%），航天信息（收入28%，利润9%），广联达（收入12%，利润1%）。（5）净利润增长低于0%：恒生电子（收入11%，利润-1%）、软控股份（收入-8%,利润-7%），久其软件（收入-6%，利润亏损4300万，中报已预告三季报亏损3500-4500万）。

三、热点个股
    1、铁路投资大幅加大，四季度铁路和基建投资将会有大幅度增长，三季度有可能成为短期的经济底，利于周期品的表现；不要过分恐慌，后市还有机会。关注中国铁建、中国南车、海螺水泥业绩东方雨虹，东方雨虹三季度单季度增长一倍，昨天公布股权激励方案，公司成本由于原油跌价而受益，可以继续关注。汽车方面，长城汽车中SUV大幅放量，性价比较高，公司销量不错，全年业绩有保障，估值较低，13年PE只有9倍，可以重点关注。
    2、外盘连续下跌对A股构成压力，10月份反弹还是以存量资金为主；昨天欧股反弹1%，美元指数回到80以下，A股未必会马上下探；我们预期年内还是会有降准降息的动作，市场还是有一定的支撑。热点方面，诺贝尔文学奖花落中国，关注传媒股，长江传媒、新华传媒、天舟文化等等。

四、融资融券：汇金增持四大行以及央企增持等影响，大盘可能在区间波动，短线可关注周期品，下跌可低吸。成长股如出现业绩下滑有卖空机会。风险厌恶型投资者可坚持配对交易。单边交易
短期买入中国化学（601117）中期买入山东黄金（600547）
中期买入兰花科创（600123）中期买入冀东水泥（000401）；
配对交易：卖出开滦股份（600997）买入兰花科创（600123）
卖出大同煤业（601001）买入盘江股份（600395）；
卖出吉恩镍业（600432）买入紫金矿业（601899）；
买入冀东水泥（000401）卖空沪深300ETF（510300）。

忘不了、记忆

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本文来自: 股海明灯论坛  详细文章参考：http://www.178448.com/thread-442777-1-1.html