券商激辩A股十月行情 建议关注十三五规划

时如金

　　沪指连续4个月月线收阴，而10月开市首日，沪指涨幅2.97%，深成指和创业板指涨幅分别超过4%和5%。A股10月是否否极泰来了呢？且看各大券商论断。
　　乐观派：红十月聚焦十三五规划
　　海通证券观点鲜明 “红十月”。其认为，十一长假期间国内外政策和市场“正能量多”，如市场对美联储今年加息预期大幅下降，缓解人民币贬值担忧；9月末稳增长措施频出，对冲经济下行意愿明显。这些都有利于投资者信心恢复。建议投资者保持积极心态，维持多头思维，入场时机取决于资金性质。
　　10月中旬十八届五中全会将讨论十三五规划，聚焦十三五规划侧重的成长股，如制造升级、信息经济、现代服务等。主题投资方面看好国企改革、迪斯尼、科创中心三重催化共振的大上海、二胎全面放开等。
　　东方证券也指出了 “十月有望开门红”，认为中国正处于政策蜜月期，全球金融市场的风险偏好上升，加上场外配资清理告一段落，全球金融市场提振，10月份市场有望延续反弹，这段时期还是强调个股的重要性。但东方证券同时也提出“风险点值得关注”，三季度经济很可能不达预期，个股季报风险要注意。未来一段时期里，市场更多的还是受情绪面影响，基本面恶化预期，海外市场的动荡，市场走势并不稳定。看好金融、交运、农业、电力和军工等板块，主题上看好国企改革、环保、迪斯尼和二胎概念等。
　　此外，处于多方阵营的东吴证券看好大盘10月反弹，并提出可格外关注兵器集团的改革机会，可从军品注入、子集团整体上市、质地优质等3条投资主线筛选标的。
　　谨慎派：经济下行担忧主导市场
　　相对而言，中信证券则显得较为谨慎，认为“市场弱势，聚焦结构亮点”。
　　中信证券表示，从经济运行的长周期、中周期及短周期来看，目前都处在下行阶段，预计未来3-6个月都看不到周期好转的迹象，考虑到目前投资者情绪仍然脆弱，预计下降的经济会冲击市场运行。目前，沪深A股滚动市盈率在18倍左右，整体仍然偏高。而经济仍处在下行阶段，对宏观经济的担忧将主导市场走势。
　　建议聚焦事件催化下的结构亮点。从三条主线进行配置：一、十八届五中全会前夕，寻找行业前景较好，符合“十三五规划”引领的产业转型方向的战略性新兴产业，重点关注新能源、自动化装备、航空航天；二、9月份各项经济数据预期不佳，宽松政策仍需加码，稳增长的重点在于稳投资，建议配置环保、地产、建材等显著受益于财政政策加码的板块；三、临近三季报业绩披露期，建议聚焦三季报可能超预期的细分主线和标的，精选新能源汽车、光通信/4G、影视院线等细分领域的投资机会。
　　同样谨慎的还有东兴证券，他们认为10月处于反弹“窗口期”，基于去杠杆渐进尾声，杠杆以外的筹码经过7月和9月两个箱体平台整固之后渐进牢固，此外“习奥会”的成果可能为中美两国带来一个和谐共振的窗口期。A股市场存量资金再次入场博弈的概率提升，多头力量存在继续边际改善的可能性，A股仍处于反弹条件增加的窗口期当中。从博弈的角度来讲，市场博弈反弹的主要线索可能从超跌成长股、国改主题和稳增长相关的股票中反复切换。

zxm2696

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dasfku2012

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建国

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红火喜气

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凌成

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福娃

谢谢老师的分析，学习学习。