机构解析：周二热点板块及个股探秘（附股）（一）

小美子

1、国泰君安(20.59,0.910,4.62%)：军工行业“金九红十”行情将继续演绎

　　国泰君安10月12日发布航空航天军工行业研究报告称，10月11日四创电子(62.75,0.000,0.00%)公告进行重大资产重组，军工改革逻辑进一步加强。维持前期看多观点，军工将处于一个3-5年的长周期牛市中，军民融合是未来产业升级的重要抓手，不仅吻合国防工业改革和发展大思路，更升至国家战略，而军工资产证券化是军民融合的基本路径，将进入国家层面全面推进阶段，军工改革的力度和速度均将超过市场预期。由军工资产证券化引起的牛市逻辑将持续加强，军工“金九红十”行情将继续演绎，维持行业“增持”评级。

　　报告称，沿着改革和发展两条大主线，根据催化剂的直接程度，受益标的排序：1）航天三剑客：航天动力(23.66,0.940,4.14%)、航天长峰(28.75,0.260,0.91%)、航天科技(0.00,0.000,0.00%)；2）电科四大天王：国睿科技(47.97,3.280,7.34%)、卫士通(55.59,3.820,7.38%)、杰赛科技(0.00,0.000,0.00%)、四创电子；3）肥羊系列：银河电子(0.00,0.000,0.00%)（内生外延高成长、低估值的军工平台型“民参军”公司）、东华测试(29.73,2.700,9.99%)（军工测试龙头，工业4.0(2866.34,144.880,5.32%)新宠）。
　　报告认为，风帆股份(42.38,0.000,0.00%)的重组预案开创高ROE的核心军工研究所资产注入先河（详见《风帆股份：中国动力龙头，扬帆启航》），预计在风帆股份的带动下，航天系、电科系、船舶重工系等后续研究所资产的证券化进程可能进一步突破。预计未来2个月内将连续出现三大类重磅催化剂：1）国防工业改革加速，大规模军工资产证券化进程开启；2）裁军作为改革先兆，是加大装备建设的信号；3）国防工业改革政策层面预计将出现突破性进展。
2、中投证券：四季度有望迎来环保行业大行情 建议重点配置

　　中投证券发布环保行业周报称，四季度有望迎来环保大行情，建议重点配置。基于：1）长期基本面上，环保板业绩整体向好、行业空间大并且处于变革期，长期来看具有较大的配置效应，并且行业相对弱势的涨幅提供一定的安全边际；2）短期业绩上，年末存在某些地方政府为了完成业绩尤其是本年的“十二五“目标可能会加快项目的推进，订单或者业绩落实相对更快；3）市场情绪上，四季度北方雾霾加重引起市场对环保的关注，并且年末各类行业会议政府会议召开，对环保政策的讨论将引起市场关注。4）此外，部分环保个股已经进入20-30倍的估值区间，从绝对估值上来看具有较大的配置效应。

　　报告建议从政策、订单、业绩的角度筛选投资机会。1）“土十条“出台临近，土壤修复有望进一步引起市场关注，迎来阶段性的投资机会，建议关注布局全面且具有区位优势的永清环保(31.23,1.810,6.15%)。2）第二批PPP示范项目出台，环保项目多且单个金额大，有望带来新一轮的订单潮，水处理行业重点受益，建议关注万邦达(20.08,1.490,8.02%)、巴安水务(0.00,0.000,0.00%)、江南水务(33.19,1.500,4.73%)、碧水源(0.00,0.000,0.00%)。3）随着市场情绪的调整，部分环保股开始触底反弹，建议布局业绩较好或者估值已经处于绝对低估的相关个股，建议关注中国天楹(14.21,0.410,2.97%)和长青集团(25.71,1.880,7.89%)。
3、计算机行业周报：走势回升 坚定看好大数据板块

　　投资要点:

　　行情走势

　　9月28日-10月9日的五个交易日,沪深300(3447.69,107.580,3.22%)指数上涨3.35%,计算机行业上涨12.66%,行业跑赢大盘9.31个百分点,其中硬件板块上涨11.27%,软件板块上涨13.07%,IT服务板块上涨13.52%。;个股方面,除金卡股份(32.71,0.730,2.28%)以下跌报收外,其余个股均呈不同程度的涨幅,其中高伟达(62.27,5.660,10.00%)、浩丰科技(120.00,7.600,6.76%)、创意信息(39.26,3.570,10.00%)等涨幅居前。

　　国际市场动态

　　IDC:2015年全球云IT基础设施市场支出增长超24%;亚马逊推物联网设备应用设计平台,将与云服务相连接;IDC:第三季度全球PC出货总量7100万台,持续下滑;星巴克和肯德基将支持ApplePay;时隔半年,阿里云开放美国第二个数据中心。

　　国内市场动态

　　滴滴快的获国内首张专车牌照;美团和大众点评正式宣布合并,将实施联席CEO制。

　　A股上市公司重要动态信息

　　榕基软件(13.89,1.260,9.98%):拟投3550万设物联网公司;世纪瑞尔(0.00,0.000,0.00%):拟推5000万元员工持股计划;浩云科技(70.73,6.430,10.00%):拟推80万股限制性股票激励计划;东方网力(59.97,2.560,4.46%):拟联合收购动力盈科82%股权;蓝盾股份(28.11,0.660,2.40%):拟投资设合资公司,加码大数据业务。

　　投资策略

　　9月28日至10月9日的五个交易日中,大盘震荡上行,节前的两个交易日成交不活跃,出现下挫,而节后受国庆节期间外盘普涨刺激,大盘较节前明显复苏,成交量有所回升。中小板(767.00,0.000,0.00%)及创业板(484.00,0.000,0.00%)也明显反弹,创业板更是强势上行,重新站上2200点关口。计算机行业也重回升势,大幅跑赢大盘。个股层面,除个别股票下跌外,其余个股均呈现不同程度的上涨,板块内次新股普遍涨幅较好,整体涨幅居前,此外此前回调幅度较大个股继续呈反弹走势。

　　具体题材方面,云计算、大数据、互联网金融等个股整体涨幅居前,其他题材个股走势则相对较弱。在行业内板块配置上,我们维持此前的观点,即认为四季度行业投资应围绕以下几条主线展开,即1)估值合理,业绩高增长个股;2)信息安全(1964.41,82.910,4.41%)、自主可控板块;3)云计算、大数据板块。以上三条主线可作为长期战略性投资品种加以配置,尤其信息安全、云计算及大数据板块是国家层面的意志体现,具有较强的战略意义,投资者应积极关注。此外,从战术性品种层面看,超跌个股以及短期事件类个股反弹意愿较强,投资者可关注此类公司层面战术性投资机会。此外,近期国家为保经济增长而积极加大顶层政策力度,多项政策出台力保经济平稳,我们认为,国家稳增长除传统意义上的基建领域投资外,信息化领域的投资占比也将较以往有明显提升,因此在信息领域的软硬件建设也将是投资的重要方向之一,可重点关注硬件基础设施、软件支撑平台及系统集成服务提供商的投资机会。综上,我们认为行业长期投资价值较高,因此投资者可积极关注行业的长期投资机会。

　　但值得注意的是,虽然短期内行业出现一定程度反弹,但我们仍认为在当下时点,投资者整体的风险偏好下降明显,市场整体已不再像年初那样具有较为明显的整体性行情,因此投资者应时刻警惕投资风险,应布局题材与成长兼具且业务稀缺性较强的个股。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池推荐飞利信(16.58,1.180,7.66%)、航天信息(55.91,0.000,0.00%)、东方国信(32.60,0.690,2.16%)、四维图新(30.12,2.100,7.49%)、华宇软件(39.78,1.860,4.91%)。（渤海证券 齐艳莉）

4、平安证券：建议关注LED行业中长期投资机会

　　平安证券发布电子行业研究报告称，LED灯泡价格战已经进行了4个多月，价格目前已降至底部，行业竞争激烈。在此背景下，行业内部的资源整合（包括横向整合和纵向整合）将是一种必然趋势，而具备技术和规模优势的企业将在整合中处于有利地位。木林森(35.40,0.470,1.35%)作为一家LED 封装企业拥有极大的规模优势，德豪润达(0.00,0.000,0.00%)、三安光电(23.06,0.310,1.36%)在倒装芯片领域均有布局，且德豪润达是唯一涵盖芯片、封装、制造、渠道的垂直一体化企业，佛山照明(10.62,0.450,4.42%)、阳光照明(7.21,0.270,3.89%)是老牌照明厂商，在LED 应用领域具有优势。据此，建议投资者关注LED中长期投资机会。推荐组合：木林森、德豪润达、三安光电、佛山照明、阳光照明。