题材角度

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周五得益于油气板块这个“超级抽血泵”稍微停工了，市场整体情绪回暖，大部分在周四调整的个股都迎来了阳线反包修复，智能电网方向也走出了不错的延续性。不过周五晚原油主连期货大涨，加上周末中东局势的消息发酵，下周很可能又要回到被油气/地缘冲突方向支配的血雨腥风了。


题材角度，油气板块周末大催化发酵，最被关注的点自然是：板块下周是高开低走，还是形成新一轮启动？这种周末消息发酵加强的方向，一般需要从竞价强度来判断，如果有3-4个大封单顶一字的油气股，说明市场资金认可，那日内油气板块就很可能形成新一轮的发酵，板块相关的ETF如果开得不高，或高开后盘中下探给到性价比，就具备比较好的预期，同时由于油气板块的“虹吸效应”，其他方向的个股就要做好防守和撤退的准备；如果开盘油气方向没有强一字指引，甚至连缩量秒板的人气股都没有，那板块整体就更趋于继续震荡了，资金有望继续进攻周五活跃的算电协同、华为算力等科技成长方向。


第二个点，如果油气持续走强 ，冲突线哪些方向有机会补涨？目前大致可以划分为几类。①航运：中东局势引发市场对霍尔木兹海峡持续封锁的担忧，大部分油轮需要绕行，运力大幅收缩，导致VLCC运价大涨；②航运燃油替代的天然气/甲醇：油运价格大幅上涨同时大部分运力都需要改道绕行，势必会加大单程的燃料消耗量，而随着石油价格大幅上涨推升燃油成本，天然气、甲醇等可能会在一定程度上代替石油成为船运燃料的优先选择，对应方向有望迎来量价齐升的景气周期，另外伊朗是全球重要的甲醇产出国，油运燃料替代需求叠加供应收缩，涨价支撑更强；③农业/种植业：伊朗是全球化肥核心供给方，具备大量硫磺（磷肥核心原料）、尿素（氮肥主要原料）出口，地缘冲突导致化肥供应减少以及化肥涨价，而化肥约占春耕种植成本30%，涨价传导下可能直接压缩单产与种植意愿，推升粮食价格，以及引发全球对于粮食供应安全的担忧。

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好好学习，感谢老师的分享