西藏城投：外延拓展加速，多元化发展进入新时代

天山花开

西藏城投11月26日公告收购藏投酒店100%股权、泉州臵业14.99%：股权、陕西国锂41.21%股权的相关交易文件。

交易方案由购买资产和募集配套资金两部分组成。1）发行股份和支付现金购买资产：公司拟通过发行股份和现金支付两种方式购买三个标的资产：藏投酒店100%股权、泉州臵业14.99%股权和陕西国锂41.21%股权。资产价值合计约为11.98亿元。发行股份的方式支付对价约11.78亿元，占比97.43%，以现金方式支付对价约0.31亿元，占比2.57%。本次发行股份购买资产的定价为定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的90%，即12.92元/股。股票发行数量约为9037.71万股。2）发行股份募集配套资金：公司拟以询价方式以不低于14.52元/股的价格向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集资金，总额不超过11.65亿元，发行的股份数量不超过8023.4159万股。募集配套资金拟用于支付购买标的资产的现金对价、支付中介机构费用、泉州臵业C-3-2项目在建工程的建设和世贸之都项目在建工程的建设。

本次交易对公司业务、股权和财务影响。1）对公司业务影响：重组前公司主营收入为住宅地产销售。重组后，由于泉州臵业计划未来进入商业地产领域，公司可以通过重组实现多元化业务经营，优化和改善公司现有业务结构和盈利能力，分散公司经营风险，提高公司的现金流状况。2）对公司股权影响：本次重组后，公司将持有藏投酒店100%股权、泉州臵业100%股权、陕西国锂100%股权。公司的控股股东和实际控制人不变，仍为静安区国资委。3）对公司财务影响：根据公告的交易方案，如果以2016年6月30日备考数据为参考，重组后归属上市公司股东的所有者权益将增加69.79%，资产负债率将由73.20%降低至63.24%，营业收入将增加1.52%。由于本次重组的标的公司均持有大量实物资产，包括土地、酒店房屋、开发建造中的商品房等，重组后公司将提高实物资产储备，增厚归属于公司股东的每股净资产，由3.45元/股增至4.75元/股。

假设重组从2017年第一季度完成，从第一季度开始重组后的公司营收包括藏投酒店的营收。17年以后重组项目的地产项目结转逐步体现，春秋庄园和锂电产业园区除外。预计公司未来三年EPS盈利预测为2016年0.10元/股，2017年0.22元/股和2018年0.28元/股。

竹林听雨2

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梦游乾坤

春秋庄园和锂电产业园区除外

muge

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