华西证券：WAIC 2026催化超节点共识，交换机产业链迎系统性重估

看量养股 · 发表于 2026-7-29 21:28

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　　华西证券：WAIC 2026催化超节点共识，交换机产业链迎系统性重估

　　当前市场对 AI赛道分歧加剧，海外担忧云厂商阶段性调减算力资本开支、算力机柜利用率不足引发资产减值；国内担忧大模型商业化落地缓慢，光模块、AI 服务器产能过剩挤压企业盈利。考虑近期美联储加息预期降温，相关板块短期有望企稳反弹。长期来看，包括近期Intel带来的CPU涨价，AI底层算力需求具备极强刚性，多模态大模型训练、各行各业规模化推理带来带宽指数级增长，叠加国内算力网络、5G-A 持续集采及高端硬件国产替代，行业中长期订单与盈利增长逻辑扎实。

水木子 · 发表于 2026-7-29 22:27

好好学习，天天向上！