机构普遍看好MLCC“超级周期”

看量养龙

　　机构普遍看好MLCC“超级周期”

　　MLCC（多层陶瓷电容器）是电子线路中必不可少的被动元器件，被称作“电子工业大米”。当前，AI服务器高功耗、高电压波动的运行环境对MLCC的耐高温、稳定性和容量指标提出更高门槛，叠加全球算力基建浪潮持续推高高端需求，行业供需缺口持续扩大。

　　中国银河证券认为，AI大模型持续迭代驱动数据存储和处理需求提升，数据中心建设加速推进，对高容MLCC、高频电感等被动元件需求快速增加。

　　在国海证券看来，目前被动元件行业具备高景气度，MLCC需求依旧旺盛，受需求结构分化、产能倾斜影响，短缺已扩散至消费类。受海外高端设备长交期制约，明年高容MLCC行业供需缺口或将扩大，紧张格局有望延续至2028年。

　　东吴证券研报称，村田、三星电机最新财报印证了本轮由AI驱动的MLCC周期具备明确的景气能见度，高容MLCC在营收结构中的占比提升正有效放大龙头厂商的利润弹性。

　　申港证券进一步指出，AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格，以及智能驾驶渗透率提高，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益，建议关注国产MLCC龙头及材料环节公司。

王运成

感谢提供信息分享。

陶士君

谢谢楼主分享！

月光下守候

谢谢分享就像花儿一样芬芳