超强厄尔尼诺扰动 刺激农业股全面走强

看量养龙

　本周，A股整体呈现冲高回落走势，上证指数冲击4000点遇阻后逐级调整，深证成指也止步14000点，北证50相对强势，收出带长上影线的周K阳线。

　　大盘成交量继续萎缩，周四一度缩量至1.78万亿元，创近5个月新低。周成交9.85万亿元，连续第4周缩量，同样创5个月来新低（完整周）。

　　两融资金小幅净卖出逾27亿元，连续第3周融资净卖出。机械设备行业全周获得15.61亿元融资净买入，基础化工获得15.31亿元净买入，建筑材料、电力设备、房地产等板块均获得超亿元净买入。通信行业遭融资净卖出逾39亿元，电子行业净卖出逾37亿元，医药生物、非银金融板块净卖出超10亿元。

　　据Wind数据统计，传媒行业本周获得逾251亿元主力资金净流入，计算机、银行、国防军工、非银金融、汽车五行业都获得超百亿元净流入。电子行业遭主力资金净流出逾383亿元，有色金属及通信行业也净流出超百亿元。

　　概念板块方面，抖音概念、大金融、跨境支付、人工智能等板块均获得超百亿元净流入。资源股净流出逾313亿元，半导体、信创、存储芯片等板块净流出超200亿元，消费电子、小金属、光通信、新材料等板块也净流出超百亿元。

　　农业股近来持续走强，养殖业表现最优，其中猪肉概念最为强势，板块指数连续6周上涨，创近4个月来新高。新五丰、新希望、邦基科技等股票本周五均强势涨停，并创数月新高。

　　鸡肉、饲料、水产品、动物保健等细分板块跟随农业股走强，中水渔业、天邦食品、绿康生化本周均收获涨停。

　　国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏已降至3780万头，环比减少3.20%，较一季度1.41%的环比去化幅度进一步加速。距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差0.8%。

　　农业农村部已将能繁母猪产能调减完成时限提前至三季度末，去化已进入最后30万头的冲刺阶段。从周期规律看，能繁母猪去化约10个月后传导至商品猪出栏，这意味着猪周期供应拐点将要临近。

　　此外，中秋、国庆双节消费旺季将至，叠加冬季腌腊、灌肠需求高峰也将来临，猪肉价格呈现“止跌回暖”迹象。农业农村部监测数据显示，截至9月4日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为16.35元/公斤，较8月初15.70元/公斤小幅上涨逾4%。

　　粮食概念股也频频走强，板块指数连续6周上涨，创近半年新高。万向德农近14个交易日内8度涨停，股价创4年多新高；金健米业亦15日7涨停，股价创6年新高；新赛股份、敦煌种业、亚盛集团等近期多次出现涨停走势。

　　种业、预制菜、食品加工、化肥概念等相关板块跟涨，赤天化、潞化科技、佳禾食品、京粮控股等表现活跃。

　　受史上超强厄尔尼诺影响，扰动全球粮食市场。截至8月底，小麦、玉米、大麦和稻米等谷物价格同比上涨超30%，联合国粮农组织食品价格指数创3年多来新高。

　　展望后市，中原证券指出，政策层面，明确“扎实推进六张网”建设方向，9月将进入产业政策密集落地期，建议围绕半导体国产替代、算力基础设施等方向布局；可关注周期资源品（如化工、有色金属）在美元走弱与供给约束双轮驱动下的机会，以及工业机械细分领域等结构性方向。底仓配置方面，红利资产仍具备持有价值，资产荒格局未改的背景下，红利策略的配置性价比依然突出。

　　南京证券认为，大盘在3900点以下抛压相对较轻，资金托举意愿较强，类似7月的大跌行情很难再现。不过在两市量能有效回升至2.5万亿元之前，趋势性行情或难以开启。市场短期处于多空博弈期，操作上可以降本为核心思路，顺应市场轮动节奏逢低配置，耐心等待海外风险落地以及场内情绪的实质性修复。